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商品数据日报总结 - 2021年05月13日

核心内容

本报告为招商期货动力煤数据日报，由研究员陶锐撰写，主要聚焦于动力煤市场的价格、库存、运输及价差等关键指标，为投资者提供市场动态参考。

主要观点

1. 现货市场价格

• 秦皇岛5500K（山西产）最新价为932.5元/吨，与前一日持平，较上周上涨81元/吨，较上月上涨130元/吨。
• CCI5500最新价为886元/吨，与前一日持平，较上周上涨38元/吨，较上月上涨80元/吨。
• CCI5000最新价为792元/吨，与前一日持平，较上周上涨35元/吨，较上月上涨77元/吨。
• CCI4700（进口）最新价为684元/吨，与前一日持平，较上周上涨11.4元/吨，较上月上涨25元/吨。
• 鄂尔多斯东胜（Q5500）最新价为701元/吨，较前一日上涨23元/吨，较上周上涨128元/吨，较上月上涨146元/吨。
• 榆林动力煤（Q6000）最新价为890元/吨，较前一日上涨100元/吨，较上周上涨205元/吨，较上月上涨225元/吨。
• 大同南郊动力煤（Q5500）最新价为820元/吨，较前一日上涨23元/吨，较上周上涨125元/吨，较上月上涨154元/吨。
• 宁波港库提价（Q5500）最新价为932元/吨，与前一日持平，较上周上涨38元/吨，较上月上涨80元/吨。

2. 期价表现

• ZC01最新价为867.8元/吨，较前一日下跌52.6元/吨，较上周上涨29.8元/吨，较上月上涨94元/吨。
• ZC03最新价为819.8元/吨，较前一日下跌51.2元/吨，较上周上涨12.2元/吨，较上月上涨64.8元/吨。
• ZC05最新价为823.2元/吨，较前一日下跌126.8元/吨，较上周下跌97.8元/吨，较上月下跌37元/吨。
• ZC07最新价为926元/吨，较前一日下跌50.2元/吨，较上周上涨6元/吨，较上月上涨97.8元/吨。
• ZC09最新价为883元/吨，较前一日下跌60.8元/吨，较上周上涨19.6元/吨，较上月上涨94.4元/吨。
• ZC11最新价为876.6元/吨，较前一日下跌50.6元/吨，较上周上涨29.2元/吨，较上月上涨95.2元/吨。

3. 运输与库存

• 环渤海港口库存为2221.30万吨，较前一日上涨1.40万吨，较上周上涨38.40万吨。
• 秦皇岛港口库存为489.00万吨，较前一日下跌6.00万吨，较上周下跌31.00万吨。
• 广州港库存为243.00万吨，较前一日上涨7.00万吨，较上周上涨16.00万吨。
• 环渤海调出量为149.60万吨，较前一日上涨12.60万吨，较上周上涨34.00万吨。
• CBCFI综合运价指数为1404.88，较前一日下跌49.63，较上周下跌6.05，较上月上涨92.85。

4. 运费与利润

• 神木-忻州汽运费为80元/吨，与前一日持平。
• 海运费：印尼（加里曼丹）-中国：超灵便型为6.45美元/吨，较前一日上涨0.01美元/吨，较上周上涨0.00美元/吨，较上月下跌0.02美元/吨。
• 海运费：澳大利亚（纽卡斯尔）-青岛：海岬型为19.5美元/吨，与前一日持平，较上周上涨1美元/吨，较上月上涨2美元/吨。
• 榆林煤发运利润为14元/吨，较前一日下跌80元/吨，较上周下跌49元/吨。
• 环渤海发至长江口利润为**-72.20元/吨**，较前一日上涨1.70元/吨，较上周下跌42.70元/吨。

5. 价差分析

• 基差率为0.34%，较前一日上涨6.46%，较上周下跌2.12%，较上月下跌1.87%。
• ZC1-3价差为48元/吨，较前一日下跌1.4元/吨，较上周上涨17.6元/吨，较上月上涨29.2元/吨。
• ZC3-5价差为**-3.4元/吨**，较前一日上涨75.6元/吨，较上周上涨110元/吨，较上月上涨101.8元/吨。
• ZC5-7价差为**-102.8元/吨**，较前一日下跌76.6元/吨，较上周下跌91.8元/吨，较上月下跌134.8元/吨。
• ZC7-9价差为43元/吨，较前一日上涨10.60元/吨，较上周下跌25.60元/吨。
• ZC9-11价差为6.4元/吨，较前一日下跌10.20元/吨，较上周下跌9.6元/吨。
• ZC11-1价差为8.8元/吨，较前一日上涨2元/吨，较上周下跌0.60元/吨。

关键信息

• 现货价格整体呈上涨趋势，尤其是榆林动力煤（Q6000）和大同南郊动力煤（Q5500）涨幅较大。
• 期价波动明显，ZC05合约跌幅较大，ZC01、ZC03、ZC07、ZC09、ZC11合约均有不同程度的下跌或上涨。
• 港口库存整体上升，尤其是环渤海港口库存增加，但秦皇岛港口库存下降。
• 运输成本方面，CBCFI综合运价指数小幅下跌，但海运费整体保持稳定。
• 利润变化显示榆林煤发运利润下降明显，而环渤海发至长江口利润为负，表明运输成本或需求不足。
• 价差呈现多样化走势，部分合约价差扩大，部分缩小，反映市场预期与实际价格之间的差异。

研究员简介

• 陶锐：招商期货黑色产业小组主管，重庆大学数量经济学研究生，注重基本面研究，对煤焦行业有较深刻认识，擅长从细节挖掘产业投资机会。
• 拥有期货从业资格（F3042712）和期货投资咨询资格（Z0015475）。

重要声明

1. 本报告仅供风险承受能力为C3及以上的投资者参考。
2. 报告基于合法取得的信息，但不保证其准确性和完整性。
3. 分析基于假设，不同假设可能导致分析结果出现重大差异。
4. 报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行判断。
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