20181126-上海证券-基金市场周报_全球股市调整持续_黄金主题类QDII收益领先_7页_777kb

全球股市调整持续，黄金主题类QDII收益领先

核心内容总结

在2018年11月19日至23日期间，全球股市和债市均出现调整，基金市场整体表现承压。其中，黄金主题类QDII基金在市场波动中表现出较强的抗跌能力，成为本期收益领先的投资类别。

主要观点

1. 国内股市与债市表现

• 股市表现：上周国内股市震荡下行，上证综指和深证成指分别下跌3.72%和5.28%。各类股票和混合型基金平均收益率分别为-1.71%和-1.31%，指数型基金平均下跌3.99%。
• 债市表现：国内债市整体上行，中证全债、中证企业债、中证国债和中证金融债周度收益率均录得正收益，但受权益市场影响，中证转债周线收阴。

2. 权益类基金表现

• 行业板块：28个申万一级行业板块均未录得正收益，银行板块相对抗跌，跌幅为-1.66%。
• 主题基金：食品饮料、港股通、医药健康和消费主题基金跌幅较窄，其中港股通和食品饮料主题基金跌幅分别为-2.23%和-2.07%。金融地产主题基金表现较好，平均收益率为-3.30%。
• 板块轮动：市场板块轮动效应显著，不同主题基金收益波动较大。例如，互联网金融主题基金本期排名垫底，而金融地产主题基金在过去十二周中表现最佳。

3. 固收类基金表现

• 债券基金：信用债基金表现相对较好，本期平均收益率为-0.10%。利率债基金本期平均收益率为-0.12%，但今年以来平均收益率达到6.44%，表现突出。
• 可转债基金：本期平均收益率为-1.62%，今年以来平均收益率为-7.57%。

4. QDII基金表现

• QDII整体表现：QDII基金本期平均收益率为-1.51%，但黄金主题类QDII基金表现最佳，平均收益率为0.26%。房地产类QDII基金也小幅上行，平均收益率为0.02%。
• QDII分类表现：今年以来，美国股票类QDII基金平均收益率为4.18%，居各类型QDII基金之首；海外债类QDII基金紧随其后，平均收益率为0.99%。

关键信息

各类基金本期收益率（%）

各类QDII基金本期及今年以来收益表现

数据来源与说明

• 所有数据均来源于Wind及上海证券基金评价研究中心。
• 本期数据截至2018年11月23日。
• 基金分类依据上海证券基金评价研究中心标签体系，根据基金的投资方向和范围进行筛选和人工审核。

分析师承诺与公司声明

• 报告由田慕慧、谢忆、李柯柯撰写，承诺独立、客观，不与报告推荐意见直接或间接相关。
• 上海证券具备证券投资咨询业务资格，是具备协会会员资格的基金评价机构。
• 报告信息来源于公开资料，不构成投资建议，亦不保证信息准确性及完整性。投资有风险，需谨慎对待。

结论

在当前市场环境下，黄金主题类QDII基金在海外权益市场调整中表现突出，成为本期收益领先的投资类别。而国内股市与债市整体承压，各类基金收益波动较大，板块轮动效应明显，显示出市场不确定性较高。投资者应关注不同基金类型的表现差异，合理配置资产，以应对市场变化。