20230924-开源证券-机械设备行业周报_人形机器人行业星辰大海_华为有望通过平台赋能入局_13页_1mb

行业展望：人形机器人迎来历史性机遇

人形机器人作为新赛道，具有广阔前景。特斯拉Optimus发布后，小米、三星、理想等企业纷纷入局，行业加速发展。技术挑战集中在高成本零部件与数据算力，华为在云平台、大模型、昇腾算力等领域具备技术优势，可赋能产业链。

华为布局：云-算力-模型三位一体

• 技术优势：华为盘古大模型提供多场景赋能，毕昇编译器优化算力性能，昇腾AI芯片降低机器人开发成本，Serverless云平台支持场景落地。
• 行业合作：已与海康威视、科沃斯、达闼机器人、中国煤科开展合作，探索机器人技术攻关与生态构建。
• 商业路径：借鉴汽车HI模式（Huawei Inside），未来可能推出智选机器人模式。

受益标的（细分领域龙头）

1. 传感器/核心部件：柯力传感（应变式传感器）、五洲新春（行星滚柱丝杠）、奥普光电（编码器光栅尺）
2. 减速器与传动部件：中大力德（行星减速器）、双环传动（机器人减速机）、汉宇集团（谐波减速器）
3. 控制器与电机：步科股份（伺服电机）、拓邦股份（空心杯电机）、利和兴（3C智能制造绑定华为）

风险提示

• 人形机器人量产成本控制不及预期；
• 大模型技术迭代慢于行业发展进度。