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株洲飞鹿高新材料技术股份有限公司2022年年度报告总结

核心内容概览

株洲飞鹿高新材料技术股份有限公司（以下简称“飞鹿股份”）2022年度业绩出现大幅下滑，主要受以下因素影响：

• 国际经济形势影响，导致石油衍生品等主要原材料价格大幅上升，产品材料成本增加。
• 铜官生产基地和醴陵东富生产基地逐步投产，基建及设备由在建工程转为固定资产，折旧成本增加。
• 安全生产费用结转至专项储备，导致管理费用增加。
• 研发投入增加，以提升核心竞争力。
• 新投产基地的利息费用停止资本化，计入当期损益，财务费用增加。
• 应收账款余额增加，且信用凭证比例上升，导致信用减值损失增加。
• 非绝缘涂料业务资产组、湖南耐渗公司资产组出现减值迹象，计提商誉减值准备。

公司已制定相应措施应对上述问题，包括：

• 原材料目标采购价格管理。
• 加大营销力度，订单充足，摊薄新增折旧。
• 加强应收账款回款力度，完善回款措施。
• 通过上述措施逐步消除商誉减值风险。

公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

主要观点与关键信息

一、2022年财务表现

• 营业收入：664,317,596.75元，同比增长6.27%。
• 净利润：-102,367,635.91元，同比下降911.48%。
• 扣非净利润：-108,752,478.93元，同比下降1,255.86%。
• 经营活动现金流：-188,075,429.55元，同比下降417.59%。
• 每股收益：-0.5831元，同比下降933.00%。
• 净资产收益率：-19.74%，同比下降22.07%。

二、2022年分季度财务表现

• 第一季度：营业收入49,172,386.96元，净利润-10,419,578.35元。
• 第二季度：营业收入204,655,412.91元，净利润-3,415,160.32元。
• 第三季度：营业收入125,934,935.51元，净利润-15,191,788.84元。
• 第四季度：营业收入284,554,861.37元，净利润-73,341,108.40元。

三、主要财务指标变化

• 资产总额：1,813,503,545.86元，同比增长7.53%。
• 归属于上市公司股东的净资产：533,179,939.12元，同比下降2.84%。

四、非经常性损益项目

• 非流动资产处置损益：2,410,277.65元。
• 政府补助：98,755.27元。
• 公允价值变动损益：3,491,457.60元。
• 其他营业外收支：2,936,916.67元。
• 合计非经常性损益：6,384,843.02元。

行业与市场分析

一、轨道交通市场

• 轨道交通装备防腐市场：国内涂料企业信誉好、质量稳定，市场集中度高。
• 轨道建设工程防水市场：全国铁路营业里程达15.5万公里，预计2025年将达17.5万公里，未来持续增长。
• 公司产品通过CRCC认证，获得批量供应，成为国产化替代厂商。

二、民用建筑市场

• 防水行业政策趋严，行业集中度提升，公司通过技术升级和产品优化，提升市场地位。
• 与华润置地、中建科工等大型央企、国企建立合作关系。

三、新能源市场

• 公司拓展光伏、储能、风电业务，开发EPC工程及防水项目。
• 获得电力施工总承包三级资质，产品环保化、功能化趋势明显。

公司核心竞争力分析

一、产品与服务优势

• 公司拥有防腐涂料、防水材料、胶类产品等全系列产品，提供一体化解决方案。
• 产品类型丰富，技术含量高，满足工业防护多样化需求。

二、技术研发优势

• 研发能力突出，自主研发关键原材料水性树脂，提升成本优势。
• 推出功能性防火涂料、轨道交通装备功能化系列涂料，实现国产化替代。
• 高分子材料研究院推动技术创新，产品应用范围逐步拓展。

三、生产经营资质优势

• 拥有安全生产许可证、危险化学品登记证、质量管理体系认证等资质。
• 产品通过CRCC认证，满足轨道交通高端装备需求。

四、环保优势

• 推动环保涂料发展，如水性涂料、无溶剂涂料等，符合国家绿色发展要求。
• 防水材料采用冷喷涂技术，低碳环保，无有害物质释放。

五、客户资源优势

• 客户集中于大型央企、国企，如中国国铁集团、中车集团、中铁工业、中建科工、华润置地等。
• 与客户建立长期合作关系，提供定制化、差异化产品。

六、团队与人才优势

• 核心管理层具备多年高分子材料行业经验。
• 拥有高分子材料研究院，研发团队结构合理，高级工程师7人，工程师20多人。
• 多位员工入选“株洲市万名人才计划”和“株洲市领军人才计划”。

主营业务分析

一、主要业务领域

• 轨道交通工程：2022年收入94,342,894.99元，占比14.20%，同比下降41.23%。
• 轨道交通装备：2022年收入215,843,804.46元，占比32.49%，同比增长8.16%。
• 机械设备：2022年收入63,853,955.33元，占比9.61%，同比下降14.98%。
• 民用建筑：2022年收入196,425,453.09元，占比29.57%，同比增长57.51%。
• 其他行业：2022年收入66,842,438.65元，占比10.06%，同比增长10.36%。
• 半导体设备：2022年收入27,009,050.23元，占比4.07%，同比增长482.49%。

二、产品构成

• 防腐涂料：2022年收入107,787,758.03元，占比16.23%，同比下降7.23%。
• 防水卷材：2022年收入180,510,120.82元，占比27.17%，同比增长17.83%。
• 防水涂料：2022年收入87,636,863.19元，占比13.19%。

公司发展与未来展望

公司计划通过以下措施提升业绩：

• 加强原材料采购管理，控制成本。
• 优化订单执行，降低新增折旧对成本的影响。
• 加强应收账款回款管理，降低信用减值损失。
• 持续研发新产品，拓展新能源、轨道交通等新市场。
• 提升生产效率，实现规模效应。

公司未来可能面临的主要风险包括：

• 国际原材料价格波动。
• 应收账款回款风险。
• 新能源市场发展不确定性。
• 商誉减值风险。

附录信息

• 主要子公司及参股公司：包括飞鹿工程、湖南耐渗、上海飞鹿、飞鹿新能源科技等。
• 主要化工园区：望城经济技术开发区铜官循环经济工业基地、金山工业园、东富工业园、孙家湾工业园。
• 资质与认证：公司及子公司拥有多种资质，如安全生产许可证、危险化学品登记证、CRCC认证等。
• 研发成果：多项专利授权，包括水性树脂、水性涂料、防水卷材等。

总结

2022年飞鹿股份面临原材料价格上涨、新生产基地投产折旧增加、应收账款结构变化等多重挑战，导致业绩大幅下滑。公司通过加强市场拓展、优化产品结构、提升技术研发和管理效率等措施，为2023年业绩提升奠定基础。未来，公司将继续深耕轨道交通、民用建筑、新能源等领域，推动产品环保化、功能化，提升市场竞争力。