2021-08-20-深交所-飞鹿股份_2021年半年度报告_177页_2mb

株洲飞鹿高新材料技术股份有限公司2021年半年度报告总结

核心内容概述

株洲飞鹿高新材料技术股份有限公司（以下简称“飞鹿股份”）在2021年上半年实现营业收入240,652,846.77元，同比增长31.09%，归属于上市公司股东的净利润3,507,370.02元，同比增长102.60%。公司未派发现金红利、送红股或以公积金转增股本。

飞鹿股份是专注于金属表面、非金属表面和混凝土表面防腐与防护材料研发、生产、销售及服务的高科技企业，产品涵盖防腐涂料、防水防护材料、地坪涂料、功能性高分子材料等。公司主要服务于轨道交通装备制造与维修、民用建筑建设、城市管廊与市政建设、风电核电特种装备等领域。

主要观点与关键信息

1. 主要业绩驱动因素

• 轨道交通市场持续增长：公司深耕轨道交通多年，在防腐、防水领域具备明显竞争优势。与国铁集团、中车集团等建立了长期合作关系，并通过合资公司拓展维保市场，如上铁芜湖和广州飞鹿。
• 新型城镇化与环保趋势：国家政策推动新型城镇化和旧城改造，带动了公司在民用建筑防水市场的增长。同时，环保政策促使公司研发和推广水性涂料等环保产品。
• 公司自身优势：公司建立了竞争优势，包括客户资源、营销网络、技术创新等。通过资本运作和产能建设，初步形成高端生产企业格局，且通过组织架构和人才机制优化，提升人均效能和客户服务能力。

2. 经营情况概述

• 业绩增长显著：公司实现营业收入240,652,846.77元，净利润3,507,370.02元，分别同比增长31.09%和102.60%。
• 市场拓展成果：中标多个轨道交通项目，包括高铁、地铁等，中标金额达一亿元以上。同时，公司在民用建筑防水市场与华润置地达成战略合作。
• 技术创新与产品优化：公司研发新型环保防腐涂料、水性涂料等产品，以降低成本和提升环保性能。还与铁科院联合开发在线绝缘子清洗设备，提高维修效率和安全性。
• 产能建设与数字化转型：公司推进铜官和东富生产基地建设，推动生产智能化、数字化转型，为公司发展提供产能保障。

3. 财务分析

• 主要财务指标：营业收入、净利润、扣非净利润均实现大幅增长，分别增长31.09%、102.60%、282.43%。
• 成本与费用变化：营业成本同比增长31.68%，销售费用增长14.33%，管理费用增长18.12%。
• 研发投入增加：研发投入同比增长45.32%，显示公司对技术创新的重视。
• 现金流变化：经营活动现金流净额为-44,720,343.28元，投资活动现金流净额为-108,137,835.11元，筹资活动现金流净额为99,883,898.00元。

4. 资产与负债状况

• 资产构成：货币资金减少，应收账款和存货增加，固定资产和在建工程有所增长。
• 资产受限情况：部分货币资金、固定资产和无形资产被用于抵押或担保，以支持公司发展。

5. 募集资金使用情况

• 募集资金总额：首次公开发行股票募集资金总额为19,247.00万元，可转债募集资金为17,700.00万元，合计为36,947.00万元。
• 募集资金使用：已使用募集资金净额为23,999.58万元，尚未使用的募集资金为12,947.42万元。
• 募集资金变更：部分项目变更实施地点和内容，如“轨道交通装备减震降噪阻尼材料新建项目”变更为“高端装备用水性涂料新建项目”，并延期至2021年9月30日。

关键子公司分析

非经常性损益项目

• 非经常性损益：总额为1,481,066.60元，主要来自政府补助、营业外收入和支出等。
• 主要项目：
  • 政府补助：630,134.82元
  • 其他营业外收入和支出：1,154,725.91元
  • 所得税影响额：-311,892.55元

公司优势分析

1. 研发优势

• 公司设立多个研发部门，如高分子材料研究院、防腐与防水研发部，专注于产品性能改进和成本优化。
• 与多家高校和研究机构建立合作关系，提升技术研发能力。
• 研发中心已开发出多种环保型涂料产品，如水性涂料、无溶剂涂料等。

2. 环保优势

• 公司积极研发和推广水性涂料、高固体份涂料等环保型产品，符合国家环保政策。
• 建立了专业的环保设施，实现生产过程中的安全、节能和环保目标。

3. 品牌优势

• 公司是国内首家上市的轨道交通防腐防水材料企业，品牌知名度高。
• 品牌荣誉包括“湖南省著名商标”、“中国防腐涂料名牌奖”等。

4. 配套服务优势

• 公司在全国多地设立子公司、生产基地和涂装服务点，构建了完善的销售和服务网络。
• 提供方案设计、产品涂装等一站式服务，提升客户满意度。

5. 定制化服务优势

• 公司主要客户为中车集团、国铁集团等，提供定制化产品和服务。
• 与客户保持定期交流和快速响应机制，增强客户粘性。

6. 文化优势

• 公司企业文化强调“对结果负责”、“团队精神”等核心价值观。
• 培养了具有战斗力和凝聚力的管理团队，为公司持续发展提供动力。

风险与应对措施

公司面临的风险包括：

• 市场竞争加剧
• 原材料价格波动
• 环保政策影响
• 募投项目未达预期效益

应对措施包括：

• 加强技术研发，提升产品性能和环保性
• 优化生产流程，降低成本
• 加强市场拓展，提高市场份额
• 完善售后服务体系，增强客户粘性
• 加强风险管理，确保资金安全

总结

飞鹿股份在2021年上半年实现了显著的业绩增长，主要得益于轨道交通市场的持续发展、新型城镇化的推动以及公司自身的创新能力和市场拓展。公司通过加大研发投入、优化生产流程和加强市场布局，提升了整体竞争力和盈利能力。同时，公司注重环保和品牌建设，为未来可持续发展打下坚实基础。