20230616-浙商证券-机器人行业点评报告_上海市积极推进人形机器人创新发展_持续力推核心零部件_2页_664kb

行业点评：通用设备——人形机器人产业发展加速

投资要点

1. 政策驱动
   上海市发布制造业高质量发展三年行动计划，提出2025年工业机器人使用密度目标。深圳、北京等地也出台相应规划，推动人形机器人及具身智能发展。

2. 行业进展

   • 2023年7月，多家企业宣布人形机器人技术突破，如特斯拉机器人进展显著、波士顿动力集成ChatGPT。
   • 行业处于“百花齐放”阶段，商业化应用场景逐步拓展。

3. 市场空间
   全球人形机器人市场规模预计2030年达548亿~1400亿美元，年复合增长率（CAGR）为62%-80%。

4. 核心零部件

   • 动力系统成本占比高，关键部件如关节、电机、传感器等成为国产零部件企业机遇。
   • 关注RV减速器、谐波减速器、直线驱动器等关键技术领域。

投资建议

• 推荐公司：

  1. 双环传动：与特斯拉合作，参与机器人减速器供应链；
  2. 绿的谐波：谐波减速器国产化领先；
  3. 恒立液压：布局线性驱动产品；
  4. 埃斯顿：机器人核心部件国产龙头。

• 关注标的：鸣志电器、鼎智科技、江苏雷利等。

风险提示

• 人形机器人销量不及预期；
• AI技术迭代慢于行业假设。

风险披露：本报告基于公开数据，不可作为投资依据，法律责任有限。

// 注：以上内容由DeepSeek生成，不构成投资建议。