20160331-申万宏源研究_香港_-每日资讯_恒指期结日重上100天线_成交上升至约750亿_12页_458kb

报告摘要

香港市場摘要

核心內容

恆生指數在期結日重上100天線，收報20803.39點，升幅為+437.09點，或 $2.1%$。
國指收報8979.41點，升幅為+252.48點，或 $2.9%$。
大市成交額上升至約752.46億元，顯示市場活動增加。
美國聯儲局主席耶倫的鴿派言論緩和加息預期，有利港股表現。
部分內銀股因業績改善及資金流入而走強，推動恒指上揚。

主要觀點

市場預測：在全球加息預期降溫及內地經濟數據支持下，預計恆指將逐步回升至近22000點水平。
企業消息：
- 大連萬達集團考慮私有化萬達商業（3699），H股要約價不低於每股48元。
- 安賢園中國（0922）宣布以4000萬元人民幣收購遵義詩鄉大神山生態陵園 $80%$ 股權。
企業業績：
- 南方航空（1055）全年淨利潤增 $110%$，每股盈利0.38元。
- 中國國航（0753）全年股東應佔溢利增 $83.34%$，每股盈利57.45分。
- 東方航空（0670）全年股東應佔溢利增 $33.05%$，不派息。
- 海通證券（6837）全年股東應佔溢利增 $105%$，每股盈利1.48元。
- 中国再保险（1508）全年純利增 $40.24%$，每股盈利0.2元。
- 北控水務（0371）全年純利增 $36.83%$，每股盈利28.17仙。

關鍵信息

A/H股溢價對照表（按行業分類）：
- 航空：東方航空（H:6.16，A:6.33，溢價 $62.1%$）、中國國航（H:5.26，A:6.81，溢價 $55.2%$）、南方航空（H:4.68，A:6.33，溢價 $62.1%$）。
- 家電：海信科龍（H:3.02，A:7.60，溢價 $201.7%$）。
- 汽車：比亞迪（H:44.35，A:58.80，溢價 $58.9%$）。
- 建材：海螺水泥（H:20.10，A:16.41，溢價 $-2.1%$）。
- 食品：青岛啤酒（H:29.20，A:28.74，溢價 $18.0%$）。
- 基建：中國鐵建（H:8.98，A:11.18，溢價 $49.2%$）。
- 煤礦：兖州煤業（H:3.96，A:10.27，溢價 $210.9%$）、中煤能源（H:3.26，A:5.10，溢價 $87.5%$）。
- 商業銀行：建設銀行（H:5.05，A:4.90，溢價 $16.3%$）、中國神華（H:11.92，A:14.16，溢價 $42.4%$）。
成交最活躍ETF表現：
- 南方富時中國 A50 ETF（2822）成交141.67萬股，升3.06%。
- iShares 安碩富時 A50 中國指數 E（2823）成交129.12萬股，升3.04%。
- 香港盈富基金（2800）成交46.42萬股，升2.67%。
- 恆生 H 股指數上市基金（2828）成交18.32萬股，升3.01%。
- 其他ETF如華夏滬深300系列、標智中證香港100指數基金等表現也有所提升。
港股ADR表現：
- 汇丰控股（5 HK）ADR較港股溢價-0.44%。
- 中国移动（941 HK）ADR較港股溢價0.12%。
- 中国海洋石油（883 HK）ADR較港股溢價0.44%。
- 中国平安（2318 HK）ADR較港股溢價0.19%。
- 新鸿基地产（2 HK）ADR較港股溢價18.38%。
外匯表現：
- 美元/港元：7.7541，1日變動-1.17%。
- 美元/人民幣：6.4683，1日變動-0.58%。
- 美元/日圓：112.32，1日變動-1.17%。
- 歐羅/美元：1.1340，1日變動-0.34%。
- 英鎊/美元：1.4378，1日變動-0.61%。
利率：
- 香港最優惠利率：5.00%。
- 香港拆息（隔夜）：0.06%。
- 香港拆息（3個月）：0.56%。
- 美國10年債券利率：1.82%。
- 美國聯邦基金利率：0.50%。
商品市場：
- 紐約5月期油收市升4美仙至38.32美元。
- 布蘭特5月期油收市升12美仙至39.26美元。
- 現貨黃金價格跌8.9美元至1228.60美元。
- LME3月期銅價格跌0.3%至4903.0美元。
- LME3月期鋁價格升0.5%至1496.0美元。
- LME3月期鋼價格跌0.0%至90.0美元。
經濟數據：
- 美國3月ADP私人企業新增職位20萬個，高於預期的19.4萬個。
- 美國3月私人企業新增職位數據顯示經濟持續擴張。
- 中國將公佈第4季BoP Current Account Balance等數據。

美國市場摘要

核心內容

美股三大指數因美國聯儲局主席耶倫鴿派言論及ADP數據利好，表現強勁。
- 道瓊斯工業平均指數升83點，報17716點。
- 標普500指數升9點，報2064點。
- 納斯達克指數升22點，報4869點。

主要觀點

市場預測：美國加息預期降溫，有利股市上揚。
經濟數據：
- 美國3月ADP私人企業新增職位20萬個，高於預期。
- 美國2月個人所得為0.20%，低於預期的0.50%。
- 美國2月個人支出為0.10%，低於預期的0.50%。
- 美國2月成屋待完成銷售月比為3.50%，高於預期。
商品市場：
- 美國本土石油產量減少，有利油價上漲。
- 金價因美國股市上揚而回落。