20260626-五矿期货-聚酯期权早报_12页_4mb

报告摘要

聚酯期权早报总结

核心内容概览

本报告分析了乙二醇（EG）、短纤（PF）、瓶片（PR）和对二甲苯（PX）等聚酯相关期权品种的市场数据与策略建议，涵盖标的期货行情、期权因子分析及交易策略。

主要观点与关键信息

1. 乙二醇（EG）期权

标的行情解析

最新价：4008元
昨日涨跌：-202元，下跌4.79%
成交量：485,000手，较前日增加120,751手
持仓量：290,517手，较前日减少25,448手

期权因子研究

成交量PCR：0.69，较前日上升0.03
持仓量PCR：0.74，较前日下降0.03
隐含波动率：维持在年平均隐波率27.47%上方，加权隐波率为27.26%，较前日上升0.49%
压力位：4600元
支撑位：4500元

策略建议

方向性策略：建议构建看跌期权熊市价差组合策略，如B_EG2609P4300，S_EG2609P3850，以获取下跌行情收益。

2. 短纤（PF）期权

标的行情解析

最新价：7008元
昨日涨跌：-232元，下跌3.20%
成交量：250,484手，较前日增加42,793手
持仓量：118,663手，较前日减少5,965手

期权因子研究

成交量PCR：1.13，较前日上升0.03
持仓量PCR：0.73，较前日上升0.02
隐含波动率：维持在年平均隐波率25.21%上方，加权隐波率为27.96%，较前日上升4.14%
压力位：10000元
支撑位：6500元

策略建议

方向性策略：成交量与持仓量较小，市场活跃度不足，建议谨慎操作。
波动性策略：无建议。

3. 瓶片（PR）期权

标的行情解析

最新价：6632元
昨日涨跌：-294元，下跌4.24%
成交量：115,895手，较前日增加9,599手
持仓量：40,024手，较前日减少3,155手

期权因子研究

成交量PCR：0.68，较前日上升0.32
持仓量PCR：0.52，较前日下降0.01
隐含波动率：维持在年平均隐波率27.28%上方，加权隐波率为33.83%，较前日上升3.18%
压力位：10000元
支撑位：7000元

策略建议

方向性策略：成交量与持仓量较小，市场活跃度不足，建议谨慎操作。
波动性策略：无建议。

4. 对二甲苯（PX）期权

标的行情解析

最新价：7558元
昨日涨跌：-362元，下跌4.57%
成交量：326,926手，较前日增加122,596手
持仓量：182,389手，较前日减少7,448手

期权因子研究

成交量PCR：1.00，较前日下降0.27
持仓量PCR：0.62，较前日下降0.08
隐含波动率：维持在年平均隐波率32.60%上方，加权隐波率为45.83%，较前日上升2.67%
压力位：7800元
支撑位：7400元

策略建议

方向性策略：建议构建看跌期权熊市价差组合策略，如B_PX2609P7200，S_PX2609P8000，以获取下跌行情收益。
波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_PX2609P5200和S_PX2609C5700。

5. 精对苯二甲酸（TA）期权

标的行情解析

最新价：5448元
昨日涨跌：-294元，下跌5.12%
成交量：1,531,380手，较前日增加487,110手
持仓量：965,011手，较前日减少42,961手

期权因子研究

成交量PCR：1.76，较前日上升0.41
持仓量PCR：0.87，较前日下降0.22
隐含波动率：维持在年平均隐波率30.21%上方，加权隐波率为31.32%，较前日上升1.54%
压力位：6200元
支撑位：5000元

策略建议

方向性策略：建议构建看跌期权熊市价差组合策略，获取下跌行情收益。
波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_TA2609P5200和S_TA2609C5700。

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