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2017年6月20日浙商晨报行业与个股分析总结

核心内容概览

2017年6月20日的浙商晨报对传媒、电子、环保、汽车等行业进行了重点分析，涵盖行业观点、市场动态、重点公司公告、投资组合推荐及风险提示等内容。

主要观点

传媒行业

• 行业看多：继续看多传媒板块，重点推荐万达电影、游族网络、慈文传媒，认为暑期档C端用户付费将带动影视和游戏内容需求。
• 布局龙头股：推荐分众传媒、中南传媒、皖新传媒、浙数文化等内生增长优秀的龙头企业，强调低估值真成长的标的。
• 市场表现：本周传媒板块（申万）上涨0.80%，涨幅前五为元隆雅图、游久游戏、明家联合、号百控股、读者传媒；后五为大晟文化、思美传媒、利欧股份、巨人网络、分众传媒。
• 行业动态：读者传媒正在筹划战略重组；华录百纳拟变更募集资金用途；华媒控股收购教育公司股权；东方明珠与腾讯、微软签署战略合作协议。

电子行业

• 全面屏趋势：中国大陆将在第三季度密集推出18:9新屏幕的智能手机，预计提升手机面板出货单价。
• OLED板块：OLED行业景气度将持续三年，推荐关注深天马A、环旭电子、安洁科技、蓝思科技等标的。
• 半导体板块：推荐华天科技、长电科技、北方华创，SIA报告显示2017年全球半导体销售额增长11.5%，2018年增长2.7%，2019年小幅下滑。
• LED板块：推荐三安光电、欧普照明，看好LED行业持续增长，特别是上游芯片和下游照明市场。

环保行业

• “电代煤”政策：石家庄市发改委发布政策，鼓励“电代煤”，但对“气代煤”市场影响不大，认为“宜气则气，宜电则电”。
• 推荐标的：继续推荐“气代煤”政策受益的迪森股份，预计2017~2019年归母净利润分别为2.34亿、3.25亿、4.02亿，对应现价估值29倍、21倍、17倍，维持“买入”评级。

汽车行业

• 上汽集团调研：上汽集团是国内最大的汽车集团，市值最大，2016年排名第46位。
• 业务结构：五大板块包括整车、零部件、金融、服务贸易、国际业务。
• 销量与利润：2017年1-5月销量目标为675万辆，新能源销量目标为6-8万辆，目前新能源销量为1.5万辆，面临挑战。
• 新产品布局：2018年将推出多款SUV和新能源车型，如荣威RX3、途观插电式混合动力版本等。
• 金融板块：金融板块贡献利润约30亿，主要来自上汽财务和上汽通用金融。
• 服务贸易：车享网希望发展为综合性平台，安吉物流去年完成700万辆运输服务，未来计划独立上市。
• 国际业务：与泰国正大集团合资，计划在印尼建厂，提升海外销量占比。

关键信息汇总

重点公司公告

• 华媒控股：收购布朗睿智、布朗时代股权，与宁波翰材签订战略合作协议。
• 东方明珠：与腾讯、微软签署战略合作协议，涉及IP、云服务、人工智能等领域。
• 华录百纳：变更募集资金用途，投资电视剧和综艺栏目，继续停牌。
• 浙数文化：与创新工场、星路资本设立人工智能产业投资基金。
• 读者传媒：筹划战略重组。

行业新闻

• VR影院落地：全球首家专业VR影院落户国美旗下大中电器北京马甸店，采用惠普电脑和悦诚科技系统。
• 中国电影市场：预计2021年将成为全球最大电影市场，拥有超过8万块银幕。
• 东南亚移动游戏市场：年均复合增长率超30%，泰国和印尼为主要市场。
• VR游戏商融资：翌雪游戏完成千万级Pre-A轮融资，计划移植《启动日》至主机端。
• 物联网投资增长：预计2017年全球物联网投资将超过8000亿美元，到2021年将达1.4万亿美元。
• 半导体行业动态：SIA报告显示全球半导体销售额增长，SK集团积极布局半导体材料和零件领域。
• 全面屏市场：全球手机平均尺寸将从5.5”提升至6.0”，带动a-Si和LTPS面板市场增长。
• 新能源发展：上汽集团2020年新能源销量目标为20万辆，与CATL合资供应动力电池。

投资建议

个股投资评级

• 买入：对涨幅显著的传媒、电子、环保、汽车板块个股给予买入或增持建议。
• 中性：对部分个股维持中性评级，认为其表现与沪深300指数相近。
• 减持：对部分个股给出减持建议，认为其表现落后于沪深300指数。

行业投资评级

• 看好：传媒、电子、环保、汽车等板块整体表现良好，预计未来增长潜力大。
• 中性：部分行业增长不确定，需谨慎对待。
• 看淡：部分行业增长乏力，建议减少关注。

风险提示

• 政策推进风险：各行业政策执行可能不及预期。
• 行业竞争加剧：部分行业面临激烈竞争，影响利润空间。
• 市场波动：股市受宏观经济、行业趋势等因素影响，存在波动风险。

结论

整体来看，2017年6月20日的浙商晨报指出，传媒、电子、环保、汽车等行业均存在增长潜力，推荐重点标的，同时提醒投资者注意政策推进、行业竞争和市场波动等风险。