20240324-天风证券-非金属新材料_周内碳纤维板块受益低空经济_日本扩大海风范围_20页_1mb

证券研究报告总结

行业评级： 强于大市

主要观点：

• 碳纤维行业：T300大丝束价格已处于阶段性底部，原丝环节由吉林碳谷、上海石化和蓝星等少数公司主导，价格战主要在碳纤维环节，原丝降价可能性低。T700领域由中复神鹰和长盛科技两家公司主导，中复神鹰产能达285万吨，下游碳碳复材和氢气瓶需求高增长，建议关注吉林碳谷和中复神鹰。
• 显示材料：折叠屏手机市场持续高增长，国内需求同比增长超过100%，UTG环节有国产替代潜力，光刻胶和高频高速CCL材料受国产化推动，建议关注世名科技、凯盛科技。
• 新能源材料：光伏需求保持较快增速，产业链需等待出清；风电海风开始放量，预计2024年交付增加，碳纤维在eVTOL中应用增长，建议关注时代新材。
• 市场表现：新材料指数周涨跌幅-0.8%，碳纤维指数涨42%，重点个股如和顺科技、吉林碳谷涨幅显著。
• 风险：下游需求不达预期、行业格局恶化、原材料价格上涨超预期。

关键事件：

• 国核投资碳纤维复合材料项目投产，浙江万利参与。
• 光威复材技术许可T700级碳纤维技术。
• 恒神股份获得NADCAP认证，进入航空航天检测领域。
• 上海石化碳纤维产能扩大至24万吨/年原丝。
• 峰飞航空V2000CG获得型号合格证，eVTOL推动碳纤维需求。
• 华润电力风电项目中标。
• 日本扩大海上风电范围。

建议关注公司： 吉林碳谷、中复神鹰、世名科技、凯盛科技、时代新材。

风险提示： 下游需求不及预期，行业竞争加剧，原材料成本波动。

总结作者：基于天风证券研究报告分析