20240225-天风证券-非金属新材料行业研究周报_碳纤维利润延续上涨_持续推荐凯盛科技_22页_1mb

报告总结：非金属新材料行业分析

碳纤维分析

• 当前碳纤维市场价格盘整，T300大丝束处于阶段性底部，但原丝环节由少数几家主导（如吉林碳谷、上海石化、蓝星），价格战主要集中在碳纤维环节，原丝价格稳定。
• T700领域由中复神鹰和长盛科技主导，中复神鹰产能达285万吨，有望受益于下游碳碳复材和氢气瓶需求；建议关注中复神鹰。
• 原丝利润延续上涨，受丙烯腈价格影响小，推荐关注吉林碳谷。

显示材料分析

• 折叠屏手机需求持续增长，2023年全球出货量1590万支，年增25%；国内市场增速更高。
• 产业链卡脖子环节带来溢价机会，推荐凯盛科技（与电子团队联合覆盖）。

新能源材料分析

• 光伏需求维持快增，但产业链扩张需等待出清；风电海风加速发展，预计2024年放量，建议关注时代新材。
• 光伏胶膜和EVA材料价格上行，由成本推动，组件市场支撑需求。

市场表现

• 2024年2月新材料指数涨31%，跑赢沪深300；碳纤维指数涨45%，个股如恒大高新、保立佳表现突出。
• 主要细分子板块如半导体材料、OLED材料涨幅显著。

近期重要事件

• 东丽考虑在印度投资碳纤维项目，全球碳纤维产能扩张。
• 吉林化纤2023年业绩扭亏为盈，碳纤维销量增长37倍。
• 国内风电目标雄心勃勃，如山东和浙江新增装机目标，深远海风电示范项目推进。
• 能源标准和投资政策推动氢能相关标准建设，风电核准项目激增。