2016年-数据局_投中研究院:投中统计:一季度全球IPO活动降温仅43家中企IPO_9页_457kb
报告摘要
2016年第一季度中企IPO活动总结
核心内容
2016年第一季度,全球IPO市场表现低迷,中企IPO活动也大幅降温。据统计,共有43家中企完成IPO,募资规模达358.91亿元,分别同比下降56.12%和42%。这是近两年同期IPO数量与规模的最低水平,反映出全球资本市场的不景气对中企IPO的影响。
主要观点
- 全球IPO市场低迷:2016年第一季度全球IPO募资规模仅为96亿美元,同比下降73%,为2009年第二季度以来最低水平。亚太地区同比下降62%,欧洲下降80%,北美下降94%。
- 中企IPO表现分化:尽管整体低迷,但亚太地区IPO仍占全球的54%,主要得益于浙商银行和天津银行在港交所的高融资规模。
- 港股表现突出:港股市场共17家中企IPO,募资229.03亿元,其中浙商银行(02016.HK)以109.16亿元的规模成为本季度最大IPO项目。
- A股市场相对平稳:A股共24家中企IPO,募资112.93亿元,环比略有增长,但整体处于同期低谷。
- 境外IPO数量减少:仅2家中企在美国上市,分别为百济神州(BGNE)和和黄药业(HCM),募资规模分别为10.38亿元和6.57亿元。
- VC/PE退出回报提升:本季度共49家VC/PE机构实现退出,账面回报达40.73亿元,平均退出回报率7.66倍,环比增长超3倍。
- 行业分布不均:金融行业IPO募资规模占近半壁江山,制造业和医疗健康行业紧随其后。房地产、教育等行业的表现相对活跃。
- 地区差异显著:浙江和天津地区IPO募资规模领先,广东和香港地区数量较多,但平均规模较低。
关键信息
各交易板块IPO情况
| 交易板块 | IPO数量 | 募资金额(亿元) |
|---|---|---|
| HKEx[中国香港] | 9 | 50.66 |
| HKGEM[中国香港] | 8 | 35.53 |
| SSE[中国大陆] | 6 | 26.74 |
| NASDAQ[美国] | 2 | 16.95 |
募资规模10亿元以上的中企
| 企业 | 股票代码 | 行业 | IPO日期 | 交易所 | 募资金额(亿元) |
|---|---|---|---|---|---|
| 浙商银行 | 02016.HK | 金融 | 2016-03-30 | HKEx | 109.16 |
| 天津银行 | 01578.HK | 金融 | 2016-03-30 | HKEx | 61.45 |
| 融信中国 | 03301.HK | 房地产 | 2016-01-13 | HKGEM | 15.30 |
| 成实外教育 | 01565.HK | 教育及人力资源 | 2016-01-15 | HKGEM | 15.19 |
| 百济神州 | BGNE | 医疗健康 | 2016-02-03 | NASDAQ | 10.38 |
| 南方传媒 | 601900.SS | 文化传媒 | 2016-02-15 | SSE | 10.37 |
各地区IPO情况
| 地区 | 数量 | 募资金额(亿元) | 平均IPO规模 |
|---|---|---|---|
| 浙江 | 3 | 114.32 | 38.11 |
| 天津 | 1 | 61.45 | 61.45 |
| 广东 | 12 | 55.17 | 4.60 |
| 香港 | 7 | 24.60 | 3.51 |
| 北京 | 2 | 18.58 | 9.29 |
境外企业回归趋势
- 奇虎360:已敲定私有化方案,拟回归A股,可能通过借壳方式实现。
- 万达商业:考虑私有化H股,因港股市场估值偏低,可能转战A股。
- 中国忠旺、青岛港:也在考虑借壳回归A股。
- 战略新兴板取消:影响了部分中概股的回归路径,借壳成为主要选择。
市场展望
- A股壳资源竞争加剧:随着更多境外企业考虑回归,A股壳资源争夺可能更加激烈。
- 资本市场改革持续推进:未来几年是实现高质量双向开放的重要窗口期,有助于提升我国资本市场国际竞争力。
附注
- 报告来源:投中集团
- 研究垂询:刘梦晗 Anna,anna@chinaventure.com.cn
- 媒体垂询:张馨月 Yedda Zhang,Yedda@chinaventure.com.cn
- 引用说明:请注明“投中集团”字样,并寄送样刊至北京市东城区东直门南大街11号中汇广场A座7层。
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