投中研究院-投中统计_490家中企IPO背后VC_PE机构数据大盘点_28页_8mb

2020年1-11月中企IPO及VC/PE机构表现总结

核心内容概览

2020年1-11月，中国共有490家企业在全球市场完成IPO，其中334家具有VC/PE背景，IPO渗透率为68.16%。深创投以21家参投项目位列VC/PE机构IPO战绩榜首，红杉中国、高瓴资本、达晨等机构紧随其后。IPO主要集中在A股市场，其中科创板成为热门板块，有127家企业上市，占比最高。同时，中概股回归热潮显著，多家独角兽企业赴美IPO，且IPO募资总额和数量均实现增长。

主要观点

1. VC/PE机构IPO战绩

• 深创投：参投21家IPO项目，其中8家为科创板企业。
• 红杉中国：参投18家IPO项目，其中1家为科创板企业。
• 高瓴资本：参投17家IPO项目，其中2家为科创板企业。
• 达晨：参投15家IPO项目，其中7家为科创板企业。
• 盈科资本、启明创投、鼎晖投资、金石投资、正心谷资本、毅达资本、同创伟业、斐君资本、汉理资本、涌铧投资、国新基金、君联资本、前海母基金：均参投8家IPO项目，部分机构如正心谷资本、汉理资本、涌铧投资、国新基金、君联资本、前海母基金在科创板表现突出。

2. 行业分布

• 制造业：IPO数量和募资规模均居首位，共计162家企业IPO，募资1322.05亿元。
• IT及信息化：IPO数量和募资规模均位居前列，共计127家企业IPO，募资1946.88亿元。
• 医疗健康：IPO数量和募资规模均较高，共计127家企业IPO，募资1097.69亿元。
• 人工智能：VC/PE渗透率高达100%，IPO数量和募资规模均表现亮眼。

3. 地域分布

• 广东：IPO数量最多（78家），募资规模增长最快（139%）。
• 北京：IPO数量和募资规模均居前列，单笔募资平均较高。
• 江苏：募资规模增长最为显著，同比增长5.60倍。
• 浙江：募资总额最高，达3703.18亿元。
• 上海：IPO数量和募资规模均表现突出，单笔募资平均高。

4. 全球市场表现

• A股：IPO数量达341家，募资规模为4164亿元，创近十年新高。
• 港股：IPO数量为112家，其中7家为创业板企业。
• 美股：IPO数量为37家，募资金额为920亿元，同比增长显著。

5. 十大热门IPO项目

• 中芯国际：募资462.87亿元，当日市值5917.52亿元，成为科创板首家“A+H”半导体公司。
• 京沪高铁：募资306.74亿元，当日市值3324.50亿元，中国高铁第一股。
• 京东集团：募资274.99亿元，当日市值6615.58亿元。
• 网易：募资192.15亿元，当日市值4163.27亿元。
• 陆金所：募资158.84亿元，当日市值2044.80亿元。
• 百胜中国：募资152.23亿元，当日市值3257.23亿元。
• 贝壳：募资147.19亿元，当日市值2878.07亿元。
• 金龙鱼：募资139.33亿元，当日市值3036.09亿元。
• 中金公司：募资131.98亿元，当日市值131.98亿元。
• 渤海银行：募资138.24亿元，当日市值138.24亿元。

关键信息

IPO退出表现

• 账面退出回报：总计7653亿元，其中第三季度贡献52%。
• 账面回报倍数：人工智能和IT及信息化领域回报倍数均超过10倍，医疗健康和IT及信息化IPO数量较去年翻倍增长。

政策热点

• 科创板改革：2020年4月30日，创业板改革并试点注册制正式启动，推动IPO步伐加快。
• 中概股回归：港交所迎来中概股二次上市热潮，京东、网易等企业选择港交所上市。
• 美股IPO：中概股在美股市场表现强劲，募资规模增长显著，陆金所、贝壳、小鹏汽车、理想汽车等项目募资超百亿元。

数据说明

• 数据来源：CVSource投中数据。
• 统计口径：仅统计IPO数量超过7家的VC/PE机构，以企业IPO上市时间为统计标准。
• 汇率换算：港股与美股IPO募资总额均按上市当日汇率换算为人民币统计。

行业与地域亮点

• 人工智能：VC/PE渗透率100%，平均退出周期3.22年，账面回报117.49亿元。
• 互联网：VC/PE渗透率85%，平均退出周期2.94年，账面回报362.24亿元。
• 医疗健康：VC/PE渗透率84%，平均退出周期2.89年，账面回报1097.69亿元。
• IT及信息化：VC/PE渗透率83%，平均退出周期2.98年，账面回报1026.44亿元。
• 高端制造：VC/PE渗透率75%，平均退出周期4.08年，账面回报45.53亿元。

结论

2020年1-11月，中国企业IPO市场表现活跃，VC/PE机构在多个热门领域表现突出，尤其是人工智能、IT及信息化、医疗健康等。A股市场IPO数量和募资规模均创历史新高，港交所迎来中概股回归热潮，美股市场中概股IPO数量和募资规模亦实现增长。整体来看，2020年是中国企业IPO市场的一个重要年份，政策支持和市场环境共同推动了这一趋势。