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CMBI Credit Commentary 总结

核心内容概览

本市场日报总结了亚洲固定收益市场的最新动态，涵盖利率走势、信用债表现、新闻事件及新发行债券情况。整体市场情绪偏弱，部分债券价格波动明显，市场活动主要集中在较短期限的债券上。

主要观点

• 市场整体表现：今日亚洲投资级（IG）市场表现疲软，部分债券价格小幅下跌，但午后市场情绪有所改善，出现双向流动。
• 利率走势：美国PPI数据高于预期，导致美国国债收益率上升，亚洲IG市场承压。
• 信用债表现：
  • Adani Group：Adani Green Energy宣布将在2023年6月底前偿还USD7.5亿ADANIG债券，推动ADANIG价格上涨。
  • CENCHI：公司使用资金偿还1月美元利息，债券价格小幅上涨。
  • 其他表现：中国TMT和SOE债券有所稳定，部分工业和房地产债券价格波动，如FOSUNIS上涨，而MGMCHI、HKIQCL等表现不佳。
• LGFV/Perp/AT1市场：市场情绪仍偏弱，但午后出现更多买卖活动，部分优质AT1和SOE Perp表现较好。
• 新发行债券：
  • GTMA International Limited：发行两笔3年期债券，利率分别为7.0%和6.8%。
  • Korea Housing Finance Corp：发行5年和10年期债券，利率分别为4.625%和T+70/T+88。

关键信息

亚洲市场动态

• Adani Group：
  • 与媒体讨论通过三家公司发行15亿美元私人债券。
  • ADANIG 4.375'24债券昨日反弹9.5点，今日小幅下跌0.5点。
• CENCHI：
  • 公司在宽限期内偿还1月美元利息，债券价格上涨0.25-0.75点。
• 中国房地产市场：
  • 部分房地产债券如CENCHI表现较好，而如HKIQCL、MGMCHI等则表现较差。
• 印度市场：
  • Adani集团相关债券价格显著上涨，反映市场对其财务状况的乐观预期。
• 印尼市场：
  • 高收益（HY）债券整体稳定，市场交易量较低。

宏观新闻回顾

• 美国市场：股市整体下跌，PPI数据高于预期，显示经济强劲，美国国债收益率上升。
• 中国信用债发行：昨日发行84只信用债，金额达820亿元人民币，月内累计发行6160亿元人民币，同比增长98.2%。
• 政策动向：部分中国省份计划试点取消预售模式，以规范房地产市场。

新闻与市场色彩

• Adani Group：媒体称其正讨论通过三家公司发行15亿美元债券，公司否认Grant Thornton招聘为市场谣言。
• Azure Power：获得纽约证券交易所延期至7月15日提交2022年年报的许可。
• China Aoyuan：计划出售Aoyuan Healthy Life Group 29.9%股权，获得25.6亿港元。
• CIFIHG：宣布偿还所有境内债务，计划发行15亿元人民币债券。
• Yuexiu Property：提议发行最高19亿元人民币（约2775万美元）的固定利率债券，并申请发行50亿元人民币的公司债券。

市场动向

最佳表现债券

最差表现债券

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