20140520-华创证券-晨会纪要_12页_480kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档是一份金融行业晨会视点报告，涵盖了市场点评、财经要闻、行业公司动态、国内市场表现、研报回顾等多个板块，重点分析了A股市场走势、政策动向及重点行业投资机会。整体呈现A股市场疲弱，多方试图守住2000点支撑位，同时关注节能环保、核电、分布式光伏、新能源汽车等领域的政策利好与行业发展趋势。

主要观点

市场点评

• 大盘持续疲弱：周一沪深两市大幅下挫，沪指跌破2000点，成交量萎缩，市场信心不足。
• 板块分化明显：券商、保险等蓝筹股表现疲软，而创业板相对抗跌，环保、军工等板块小幅上涨。
• 政策底与市场底的博弈：若管理层不推出重大利好，2000点政策底或将被突破。
• 投资策略建议：关注地产与金融的二次反弹，短期主题机会包括黄金水道、新疆大开发、京津冀、绿色照明、铁路基建等。

财经要闻

• 中法合作加强：李克强总理会见法国外长，强调加强核电等领域的第三方市场合作。
• IPO发行计划：证监会计划下半年发行上市100家新股，IPO预披露企业总数达358家。
• 银行股破净：受“127号文”影响，民生银行跌破净资产，A股上市银行全部破净。
• 节能环保投资：河北省公布4217亿元节能环保投资计划，重点支持钢铁、水泥等行业的污染治理。
• 地方债改革试点：下半年将允许10个省市试点“自发自还”地方债，推动地方政府融资渠道多元化。

关键行业信息

电气设备行业

• 特高压建设加速：国家能源局发布方案，推动特高压输电线路建设，预计相关工程将获得核准，利好特高压设备制造商。
• 核电装机目标超预期：2014-2017年年均新开工机组有望超过8台，内陆核电审批或将放宽。
• 分布式光伏前景看好：装机容量预计四年增长十倍以上，政策支持与成本下降将推动行业发展。
• 清洁煤气化技术应用：传统燃煤设备面临升级压力，清洁煤制气技术将获得重点支持。

新能源汽车

• 销量有望爆发：国内政策支持与海外需求增长推动新能源汽车销量上升。
• 锂电池市场承压：本周锂电池指数下跌1.03%，但行业长期趋势向好。

广汇能源

• 清洁炼化项目推进：第一阶段预计2014年底试生产，第二阶段计划2016年竣工，项目将带来显著收入增长。
• 新能源与铁路项目同步进行：红淖三铁路一期工程预计2014年底竣工，运力可大幅提升。

金固股份

• 布局车轮全产业链：通过与美国TMW公司合作，拓展环保表面处理业务，增强钢材贸易能力。
• 特维轮扩张是长期关键：公司计划大力发展加盟商，实现闪电布局，未来增长点在于特维轮的扩张情况。

洪城股份

• 优质处方药公司：核心品种处于高速成长期，产品梯队健全，营销平台价值突出，外延整合预期强烈。

五粮液

• 价格策略调整：出厂价下调，但实际提价约20-30元，渠道库存管理良好，终端销售影响有限。
• 维持推荐评级：公司基本面稳定，未来增长潜力仍存。

投资策略与建议

• 短期策略：关注地产与金融的二次反弹，以及政策驱动的主题投资机会，如黄金水道、新疆大开发、京津冀、绿色照明、铁路基建等。
• 中长期策略：重点布局核电、分布式光伏、新能源汽车等成长性行业，关注具备技术优势与融资能力的企业。
• 行业推荐：特高压、清洁煤制气、新能源汽车等板块具备较强增长潜力，相关企业如平高电气、特变电工、林洋电子、科达洁能、广汇能源、金固股份、洪城股份等值得关注。

数据与图表

• 国内市场表现：上证指数、沪深300、深证成指均出现下跌，跌幅在1.05%至1.44%之间。
• 海外市场表现：恒生指数、道琼斯指数、纳斯达克等主要指数波动较小，整体偏弱。
• 大宗商品走势：原油、BDI、铜、铝等价格总体偏弱，黄金价格略有上升。

投资评级体系

• 公司评级：

  • 强推：预期未来6个月内超越沪深300指数20%以上
  • 推荐：预期未来6个月内超越沪深300指数10%-20%
  • 中性：预期未来6个月内相对沪深300指数变动幅度在-10%至10%之间
  • 回避：预期未来6个月内相对沪深300指数跌幅在10%-20%之间

• 行业评级：

  • 推荐：预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过沪深300指数5%以上
  • 中性：预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度在-5%至5%之间
  • 回避：预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过沪深300指数5%以上

分析师声明与免责声明

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