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浙商早班车 2013年8月14日总结

核心内容概览

交易策略

• 行业配置建议：当前经济继续探底，投资者可配置非周期行业如医药、消费等，同时市场中期趋势有回暖迹象，建议逢低适当建仓，避免满仓操作。
• 多因子模型排名：最新一期排名前5的股票为中海集运、新湖中宝、广汽集团、中海发展、中国铝业。
• FVM模型建议：换入6只股票，包括内蒙华电、江苏旷达、江淮汽车、金马股份、福田汽车、粤水电，建议重点关注。

产业链周报

• 产业链运行概况：上游基本金属大涨，焦煤价格企稳；中游建材价格持续向好，节能环保成为支柱产业；下游地产销售与投资稳定，安踏订货恢复增长。
• 行业比较建议：经济改善而通胀不高，海外风险偏好稳定，是做多A股的时间窗口，周期股将阶段性跑赢，弹性较大的子行业包括养殖饲料、稀土永磁、区域协同好的水泥-化工行业。

浙江动态

• 经济型酒店困境：高房租导致经济型酒店进入微利时代，部分品牌如如家、汉庭、布丁面临亏损，考虑向中端市场转型。
• 怡莱酒店案例：怡莱酒店已资不抵债，其85%股权可能被华住酒店集团接手。
• 行业竞争加剧：经济型酒店在一二线城市趋于饱和，高成本挤压利润，未来将面临更多调整。

主要观点与关键信息

行业表现

• 行业涨幅：采掘、有色金属、金融服务、房地产、建筑建材等行业表现较好，涨幅领先。
• 行业跌幅：信息服务、医药生物、信息设备、电子、餐饮旅游等行业表现不佳。
• 商品期货：COMEX黄金、布兰特原油、LME铝和铜价格下跌，波罗的海干货指数和铁矿石指数也下跌。

公司表现

• 迪安诊断：2013年上半年利润增长48%，行业增长强劲，预计未来三年净利润增长38%~36%。
• 青岛啤酒：高温提升景气度，二季度业绩或超预期，上调盈利预测，每股收益分别为1.39、1.49和1.72元。
• 浙报传媒：游戏快速增长推动中报业绩大幅超市场预期，全年备考EPS为0.91元。
• 银河电子：上半年净利润与去年基本持平，主营收入增长，但出口受阻，预计未来EPS为0.51和0.59元。
• 三花股份：上半年净利润增速符合预期，亚威科整合有望改善下半年业绩，预计EPS为0.59和0.70元。
• 兴业银行：上半年盈利增长27%，主要由资产规模驱动，不良贷款率上升但仍较优，维持“增持”评级。
• 万里扬：上半年业绩增长44%，外延式增长见成效，预计EPS为0.39和0.45元。

每日策略精炼

推荐股票池

• 股票池：包含20只股票，涉及公用事业、黑色金属、化工、房地产、医药生物等不同行业，如华电国际、武钢股份、鲁西化工、新疆众和、宁波韵升、青岛啤酒等。
• 策略逻辑：挖掘与大盘走势不同并处于上涨阶段的个股，采用多空强弱指标，剔除涨幅过大的股票。

每日择时

• 趋势趋同指标：当指标超过0.8且剧烈下跌时，未来40个交易日内调整/下跌概率较大。
• 市场建议：当前经济探底，建议配置非周期行业，市场中期趋势回暖，应逢低建仓。

覆盖公司一览

• 覆盖公司：包括金钼股份、赣锋锂业、迪安诊断、浙报传媒、兴业银行、建设银行、工商银行、平安银行等。
• 投资评级：多数公司维持“增持”或“买入”评级，部分公司调整评级。

近期精华观点

• 经济复苏与市场机会：经济改善、通胀不高、海外风险偏好稳定，为A股提供做多窗口。
• 周期股机会：供给收缩逻辑下的养殖饲料、稀土永磁、区域协同好的水泥-化工子行业弹性较大。
• 行业趋势：必需消费和弱可选消费行业逐步企稳，是投资重点。

总结

• 经济与市场趋势：经济继续探底，但中期趋势回暖，周期股有阶段性机会。
• 行业配置建议：建议配置非周期行业，如医药、消费，同时关注弹性较大的子行业。
• 公司表现：部分公司如迪安诊断、青岛啤酒、浙报传媒、三花股份等表现较好，建议关注。
• 浙江经济动态：经济型酒店面临高成本压力，进入微利时代，部分品牌向中端市场转型。
• 策略建议：推荐股票池中包含多行业股票，强调趋势趋同指标和择时策略，建议逢低建仓。