2023-10-23-中山证券-电子行业周报_VR出货量大幅下滑_存储芯片价格上涨_10页_921kb

电子行业周报摘要

市场表现

• 本周电子行业指数下跌2.39%，跑输上证综指1.74个百分点，在申万一级行业中排名居后。
• 分行业看，半导体、其他电子和消费电子表现疲软，光学光电子表现相对较好。
• 估值降至46.84倍。

行业动态

• VR设备出货量大幅下滑：2023年上半年中国VR头显出货量同比降56%，全球下滑39%，笔克（Pico）份额虽大但下滑超50%。
• 存储芯片价格回升：自第4季度起DRAM和NAND Flash均价预计环比上涨3-8%，尤其DDR5产品紧张，PC DRAM需求提升。
• PC销量环比回升：第三季度全球PC出货量同比降7%，环比增长8%，库存改善带动需求反弹。

公司动态

• 北方华创预计前三季度净利润同比增长58.35%~83.26%，半导体设备业务占优。

投资建议

• 关注国产替代逻辑独立于行业周期的上游设备材料，以及安卓系手机零部件厂商。

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**分析摘要**：
本次报告指出，电子行业中长期需求疲软，短期来看，部分细分领域如存储芯片价格开始回升；VR市场增长放缓，但PC市场略有改善。尽管行业整体表现疲软，但部分公司在国产替代逻辑下仍保持较高景气度。