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宝城期货铁矿石早报总结（2023年9月21日）

核心内容概览

本报告为宝城期货发布的铁矿石期货早报，主要分析铁矿石市场近期走势及策略建议，涵盖短期、中期及日内交易方向，并提供相关逻辑支撑。报告强调了市场供需格局、钢厂生产情况及政策风险等因素对铁矿石价格的影响。

品种策略参考

主要观点

• 短期走势：铁矿石价格预计维持震荡偏强态势，但需警惕日内震荡偏弱的可能。
• 中期走势：整体趋势为震荡，市场供需相对平稳。
• 日内策略：建议关注MA10支撑位，若价格跌破则需谨慎对待。
• 需求端：钢厂日均铁水产量和进口矿日耗小幅回落，但仍处于年内高位，节前补库积极，港口矿石成交放量，显示需求仍具韧性。
• 供应端：国内港口矿石到货回落至正常水平，但矿商发运小幅回升，供应维持高位，基本面存在转弱压力。
• 风险提示：钢厂利润持续收缩，存在减产负反馈风险，若出现亏损，可能导致矿石需求走弱，从而压制矿价上涨。

关键信息

• 价格计算基准：有夜盘的品种以夜盘收盘价为起始价格，无夜盘的以昨日收盘价为起始，当日日盘收盘价为终点。
• 涨跌分类标准：
  • 跌幅 > 1%：下跌
  • 跌幅 0%~1%：震荡偏弱
  • 涨幅 0%~1%：震荡偏强
  • 涨幅 > 1%：上涨
• 震荡偏强/偏弱仅适用于日内判断，短期和中期趋势不区分。
• 市场基本面：钢厂生产趋弱，终端消耗高位回落，但节前补库积极，支撑矿价高位运行。
• 供应端分析：港口到货回落，但矿商发运回升，近期到货或有增量，叠加内矿生产积极，供应维持高位。

风险提示

• 政策风险：报告中提到需重点提防政策风险对市场的影响。
• 钢厂减产预期：钢厂利润收缩可能引发减产，导致矿石需求走弱，进而对矿价形成压力。
• 市场不确定性：市场供需变化较快，需持续关注钢厂实际生产情况及政策动向。

投资者注意事项

• 报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应结合自身风险承受能力及市场变化独立判断。
• 宝城期货不承担因使用本报告而产生的任何损失责任。

联系信息

• 作者：涂伟华
• 部门：宝城期货投资咨询部
• 从业资格证号：F3060359
• 投资咨询证号：Z0011688
• 电话：0571-87006873
• 邮箱：tuweihua@bcqhgs.com
• 免责声明：报告内容仅反映作者在发布当日的判断，不保证其准确性或完整性，且不构成任何投资建议或担保。