20231016-宝城期货-铁矿石早报_2页_273kb

报告内容总结

品种和策略

• 品种：铁矿石
• 策略：短期震荡偏强，中期震荡偏强

核心逻辑概要

1. 需求端：终端钢厂铁水产量和进口矿日耗虽降但仍在年内高位，需求韧性强，支撑矿价。
2. 供应端：港口到货量回落且缺乏持续性，铁矿供应维持高位。
3. 价格定位：贴水情况下期价震荡偏强，但钢厂减产的风险不可忽视。

市场变化分析

• 需求方面：钢厂盈利状况恶化，盈利钢厂占比降至24%以上，减产负反馈预期增强。
• 供应方面：港口到货缓解，但进口矿影响主要源于巴西矿发运减量，国内港口预计将于近期回升，假期影响整体供应高位。

风险点和机会点

• 钢厂减产预期上升，抑制上行空间。
• 短期维持高位震荡，关注钢厂生产情况。

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