20220921-弘业期货-金属日评_4页_178kb

有色金属市场总结

核心内容概述

本周市场整体呈现观望态势，美欧央行加息消息面较为平静，但地缘政治风险加剧，尤其是俄罗斯部分动员令发布及中美台海局势紧张，对市场情绪产生一定影响。同时，美元指数上涨，人民币和欧元走弱，推动部分有色金属价格走高。原油价格大幅上涨也对金属市场形成支撑。

---

主要金属价格表现

铜

• 主力合约：CU2210
• 收盘价：62760元/吨
• 涨跌幅：0.45%
• 市场表现：沪铜今日低开高走，转涨收小阳线，成交和持仓均下降，市场情绪偏向观望。
• 趋势分析：短线铜价偏向震荡，中期在美联储加息后可能偏强。
• 关键支撑与压力位：
  • 支撑位：60500元
  • 压力位：65000元

铝

• 主力合约：AL2210
• 收盘价：18670元/吨
• 涨跌幅：-0.27%
• 市场表现：沪铝小幅高开后大幅震荡，午后拉升收小阳线，成交上升，持仓下降，情绪偏向中性。
• 趋势分析：中期可能延续18000元上方震荡行情。
• 关键支撑与压力位：
  • 支撑位：17500元
  • 压力位：20000元

锌

• 主力合约：ZN2210
• 收盘价：24720元/吨
• 涨跌幅：0.67%
• 市场表现：国内锌价小幅上涨，沪锌高开后偏强震荡收小阳线，而伦锌隔夜继续弱势回落。
• 趋势分析：锌价高位震荡，短期供应压力不大，需求逐渐改善，库存持续下降。
• 关键因素：9月国内外加工费低位小幅回升，矿端紧张有所缓解，预计9月产量将大幅增加。

铅

• 主力合约：PB2210
• 收盘价：14960元/吨
• 涨跌幅：0.40%
• 市场表现：沪铅高开后弱势震荡，收小阴线。
• 趋势分析：短期铅价或企稳反弹，国内铅矿供应趋于宽裕，原生铅开工率回升，再生铅供应仍维持低位。

镍

• 主力合约：NI2210
• 收盘价：202000元/吨
• 涨跌幅：3.90%
• 市场表现：镍价大幅上涨，表现强势。
• 趋势分析：受地缘政治及能源问题影响，镍市场情绪偏强。

---

贵金属市场表现

黄金

• 主力合约：AU2212
• 收盘价：386.98元/克
• 涨跌幅：0.39%
• 市场表现：黄金价格持续走强，受避险情绪推动。

银

• 主力合约：AG2212
• 收盘价：4443元/千克
• 涨跌幅：0.41%
• 市场表现：银价亦小幅上涨，市场情绪偏向乐观。

---

市场影响因素分析

1. 地缘政治风险：

   • 俄罗斯部分动员令发布，引发避险情绪升温，推动贵金属价格上涨。
   • 中美台海局势紧张，市场情绪偏谨慎。

2. 能源价格波动：

   • 欧洲天然气价格回落，短期能源危机忧虑减弱。
   • 原油价格上涨，对有色金属形成支撑。

3. 美联储加息预期：

   • 美联储即将公布加息结果，市场情绪一般，金属价格或受压制。

4. 供需关系变化：

   • 铜：库存低位，需求稳定，中期走势偏强。
   • 铝：库存基本持平，成本支撑存在，震荡行情延续。
   • 锌：国内供应增加，需求改善，高位震荡。
   • 铅：原生铅供应回升，再生铅供应不足，短期或反弹。
   • 镍：受地缘政治及能源问题影响，价格强势。

---

投资建议

• 铜：短线震荡，中期偏强，关注美联储加息结果及技术压力位。
• 铝：中期震荡，短期或受成本支撑企稳。
• 锌：高位震荡，关注国内供应与需求变化。
• 铅：短期反弹预期，关注原生铅与再生铅的供需平衡。
• 镍：短期强势，需警惕地缘政治风险对市场的进一步影响。

---

分析师信息

• 张天骜：从业资格号 F3002734，投资咨询资格证号 Z0012680
• 蔡丽：从业资格号 F0236769，投资咨询资格证号 Z0000716
• 唐凌甄：从业资格号 F3025407，投资咨询资格证号 Z0015048

---

免责声明

本报告中的信息均来源于公开资料，弘业期货对其准确性、完整性不作任何保证，也不保证所含信息和建议不会发生变更。文中观点和建议仅供参考，客户应审慎考量自身需求。弘业期货及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。

本报告版权归弘业期货所有，未经书面许可，任何机构和个人不得翻版、复制和发布。如引用、刊发需注明出处为弘业期货，并不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。