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有色金属市场总结

核心内容概述

本报告总结了近期有色金属市场的走势及影响因素，涵盖铜、铝、铅、锌、镍等主要品种。同时分析了贵金属市场（黄金、白银）的动态，并提及了相关宏观经济数据对市场的影响。

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主要品种走势分析

铜（CU2211）

• 收盘价：60020元/吨
• 涨跌幅：-0.56%
• 市场表现：
  • 今日沪铜高开后下跌收中阴，收于60110元/吨。
  • 成交与持仓均上升，市场情绪有所好转。
  • 短线受美联储加息预期影响，节前备货支撑铜价。
  • 预期本周铜价震荡，节后偏向乐观。
  • 技术面：上方压力63500元，下方支撑60000元。
  • 内外盘对比：国际铜较沪铜升水下降至650点，外盘走势强于内盘。

铝（AL2211）

• 收盘价：17865元/吨
• 涨跌幅：-1.71%
• 市场表现：
  • 沪铝夜盘低开后冲高回落收小阴，收于18085元/吨。
  • 成交与持仓上升，市场情绪好转。
  • 国内消费有所好转，节前备货支撑铝价。
  • 铝价下方有成本支撑，短线延续震荡。
  • 预期：节后传统旺季来临，中期小幅乐观。
  • 技术面：上方压力20000元，下方支撑18000元。

铅（PB2211）

• 收盘价：14880元/吨
• 涨跌幅：-0.03%
• 市场表现：
  • 沪铅小幅低开后震荡收十字小阳线。
  • 下游消费旺季蓄企开工率维持高位，需求较好。
  • 原生铅开工率维持在历史相对高位，再生铅供应压力下降。
  • 基本面：供应压力不大，需求较好，市场偏强。
  • 宏观影响：在宏观利空压力下，沪铅或低位继续震荡。

锌（ZN2211）

• 收盘价：23260元/吨
• 涨跌幅：-2.92%
• 市场表现：
  • 伦锌继续回落收小阴线，沪锌小幅高开后回落收大阴线。
  • 9月国内外加工费低位小幅回升，矿端紧张缓解。
  • 预计9月产量大幅增加，但房地产低迷影响镀锌、锌合金开工率恢复。
  • 库存与升水：国内现货偏紧，库存低位，锌价升水回落。
  • 中期预期：全球经济衰退压力和供应回升下，锌价承压或继续下行，但下跌幅度可能不大。
  • 技术面：短期上方压力位25000元，下方支撑23000元。

镍（NI2210）

• 收盘价：181900元/吨
• 涨跌幅：-1.86%
• 市场表现：
  • 伦镍下跌创新低，沪镍表现相对稳定。
  • 市场整体情绪偏弱，受宏观经济和需求预期影响。

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贵金属市场分析

黄金（AU2212）

• 收盘价：385.90元/克
• 涨跌幅：0.43%
• 市场表现：
  • 沪金探底反弹，收得小阳线。
  • 金银比持续回落后再度走强，现回到90点上方。
  • 宏观影响：美联储加息预期持续，但金价仍受避险需求支撑。

白银（AG2212）

• 收盘价：4281元/千克
• 涨跌幅：-1.99%
• 市场表现：
  • 沪银继续走弱，收得小阴线。
  • 银价承压，主要受美元走强及市场情绪影响。

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宏观经济影响因素

• 美国8月耐用品订单月率：-0.2%，高于预期-0.4%，低于前值-0.1%。
• 美国8月扣除飞机非国防资本耐用品订单月率：1.3%，高于预期0.2%，低于前值0.3%。
• 美国8月新屋销售总数年化：68.5万户，高于预期50万户，高于前值51.1万户。
• 美国9月里奇蒙德联储制造业指数：0，高于预期-10，高于前值-8。
• 美元走势：隔夜美元一度大跌，但随后拉升转涨，影响有色金属走势。
• 美联储观点：埃文斯表示，预计今年还将加息100-125个基点，但会在某个时候减缓加息步伐。
• 美国房价指数：7月FHFA房价指数环比下降0.6%，结束2020年5月以来增长趋势。

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市场展望

• 铜：短期震荡，节后偏向乐观，内盘强于外盘。
• 铝：短线震荡，节后有望受益于传统旺季。
• 铅：基本面偏强，但受宏观利空影响，或低位震荡。
• 锌：中期承压，但短期库存低位限制跌幅。
• 镍：市场情绪偏弱，需关注供需变化。
• 贵金属：金价受避险支撑，银价承压，金银比回升。

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分析师信息

分析师	从业资格号	投资咨询资格证号
张天骜	F3002734	Z0012680
蔡丽	F0236769	Z0000716
唐凌甄	F3025407	Z0015048

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