2017-企业会计准则实务之收入、成本IPO舞弊探讨（下午）_48页_4mb

财务报表分析与IPO舞弊探讨总结

核心内容

本文主要探讨了IPO市场化改革背景下，企业财务报表在IPO过程中的重要性，以及常见的收入和成本舞弊手段，并通过证监会IPO处罚案例，揭示了财务造假的严重后果和应对方法。文章从财务报表构成、财务指标分析、舞弊手段识别及案例分析等多个维度进行了深入剖析。

主要观点

• 财务报表如同仪表盘：财务报表是企业经营状况的“仪表盘”，反映企业财务状况、经营成果和现金流量。报表使用者应具备识别财务信息真实性的能力，关注“四流”合一（资金流、实物流、财务信息流、业务流）。
• IPO市场化改革：保荐机构面临更大风险，财务造假行为对市场秩序和投资者信心构成威胁，需建立更严格的财务报告制度和监管机制。
• 财务指标分析：需关注资产流动性、偿债能力、盈利能力及费用指标，通过异常指标识别潜在财务舞弊。
• 财务舞弊手段：包括虚构业务、虚构客户、关联交易非关联化、冒充互联网客户等，同时涉及成本舞弊如虚构交易、少转成本等。
• 舞弊识别方法：通过核查资金流、实物流、财务信息流之间的匹配，以及会计科目与业务指标的联动关系，识别潜在舞弊行为。

关键信息

财务报表构成

• 表内确认：包括资产负债表、损益表、现金流量表等四表。
• 表外披露：附注部分对财务报表进行补充说明，提供更详细的财务信息。

财务指标分析

• 资产流动性：通过应收账款周转率、存货周转率判断企业资产质量。
• 偿债能力：通过流动比率、资产负债率评估企业偿债能力。
• 盈利能力：通过销售毛利率、销售净利率评估企业盈利水平。
• 费用指标：通过销售期间费用率评估企业运营成本，关注收入与费用之间的匹配关系。

舞弊手段

舞弊迹象识别

• 资产增加：营运周期拉长、资产周转率下降
• 负债减少：原材料结算周期、工程付款进度异常
• 异常财务指标：如应收账款周转率、存货周转率、流动比率、资产负债率、销售毛利率、销售净利率等需结合行业特征和企业纵向分析进行判断

舞弊案例分析

舞弊细节回顾：万福生科

• 造假模式：利用公司自有资金进行体外循环，虚构粮食收购和产品销售业务，虚增销售收入和利润。
• 操作手段：
  • 借用农户身份开立并控制银行账户。
  • 将公司资金转入个人账户，再以客户回款名义转回公司账户。
  • 虚构销售合同、销售凭证、出库凭证等，掩盖虚假交易。

舞弊数据调整

舞弊识别难点

• 水费、电费无法印证：由于这些数据缺乏直接的财务关联性，难以作为判断企业真实经营状况的依据。
• 非变量核查：需关注产能、水电费、人数、资产规模等非财务变量，以佐证企业真实经营情况。

总结

本文系统分析了IPO市场化改革的背景与风险，强调了财务报表在企业经营分析中的重要性，并通过多个典型案例，揭示了常见的收入与成本舞弊手段及识别方法。文章指出，财务报表的准确性至关重要，需结合“四流”合一、财务指标分析及非财务变量核查进行综合判断。同时，文章提醒投行人员及财务报表使用者，应具备高度的警惕性，以防范财务造假带来的系统性风险。