20240918-东海证券-电池及储能行业周报_8月电车出口高增长_大储侧建而不用现象持续改善_13页_1mb

电池及储能行业周报总结（2024/09/09-2024/09/15）

市场表现

本周申万电池板块整体下跌21.7%，但跑赢沪深300指数0.6个百分点。宁德时代、诺德股份、胜华新材等主力净流入居前；净流出前五包括南都电源、鹏辉能源等。

主要发现与分析###电池板块

1. 新能源汽车销量持续高增长
   8月国内新能源汽车销量110万辆（同比+30%，环比+11%），渗透率约54.4%。“金九银十”消费旺季和各地以旧换新政策推动销量增长。8月新能源汽车出口11万辆（环比+6%），全年销量预计达1150万辆（同比+200%）。
2. 产业供给调整与价格趋势
   • 锂盐价格继续博弈，碳酸锂（工业级、电池级）价格周环比分别上涨14.5%和31.1%。
   • 磷酸铁锂（动力型）处于盈亏平衡边缘，三元材料价格震荡；石墨化价格稳于成本线，六氟磷酸锂因产能影响价格下滑。
     重点公司分析
   • 宁德时代：2024年保守出货480GWh，全年利润约460亿元；锂盐自供能力提升，满足60GWh电池需求。
   • 特锐德：受益于电网投资结构升级，充电桩运营优势显著，已扭亏为盈。

###储能板块

1. 招标与中标情况
   本周新增16个招标项目与10个中标项目，总规模144GW/360GWh（招标69GW/176GWh，中标75GW/185GWh）。系统中标均价0.51元/Wh，环比小幅下跌。
2. 运行效率改善
   2024年上半年全国新增电化学储能10.37GW/24.18GWh，装机占比电源侧（44%）、电网侧（54%）、用户侧（2%）。日均运行小时提升至427小时，利用率指数达42%，大储“建而不用”现象改善。
3. 政策支持预期
   独立储能政策逐步加码，叠加“十四五”收官需求，未来大储市场继续增长。
   重点公司分析
   • 上能电气：布局储能全产业链，中标多个大型储能项目，逆变器出货量国内领先。

行业动态

1. 政策方面
   • 信阳市“源网荷储”明确储能配置比例；吉林省支持用户侧储能，黑龙江推动钒电池产业发展。
2. 企业动态
   博钠新能源启动钠离子电池项目，川发兴能在钒电解液领域投资扩建，楚能新能源与能源供应商签订15GWh储能设备协议。

风险提示

1. 全球市场竞争加剧导致行业价格波动性提高；
2. 新能源汽车销量若不及预期，将影响锂电池企业出货量。