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文档内容总结

核心内容概述

本报告是宝城期货发布的商品与金融市场分析，涵盖了宏观经济、商品市场、金融市场、能源化工、金属、农产品、股票市场等多个领域。报告旨在为投资者提供市场参考信息，但明确指出内容仅供参考，不构成任何投资建议。

主要观点与关键信息

一、宏观经济与政策

1. 中国人民银行货币政策委员会召开2026年第二季度例会，强调持续实施适度宽松货币政策，增强政策前瞻性与灵活性，以应对经济复苏、结构升级和外部竞争等挑战。
2. 商务部会议聚焦中欧贸易关系，强调保持半导体产业链稳定，推动解决企业纠纷，欢迎荷兰企业投资中国。
3. IMF更新经济展望，将2026年全球经济增长预期下调至3%，但将中国预期上调至4.6%，显示对中国经济增长的信心。

二、金融市场动态

1. 国内商品期货基差：7月8日，5个品种基差为正值，4个为负值。红枣、苹果、双胶纸基差最大，分别为440.00元/吨、422.00元/吨、246.00元/吨；生猪、鸡蛋、锰硅基差最小，分别为915.00元/吨、214.00元/500千克、178.00元/吨。
2. 全球金融市场波动：国际油价短线大幅上涨，美伊局势紧张，霍尔木兹海峡可能关闭，引发市场担忧。
3. 美联储政策：6月纪要显示，尽管维持利率不变，但政策存在分歧，通胀上行风险突出，可能在数据支持下转向加息，货币政策进入双向博弈期。

三、商品市场分析

金属市场

1. 黄金市场：

   • 全球实物黄金ETF净流出89亿美元，上半年整体净流入收窄至约80亿美元。
   • 中国央行连续第20个月增持黄金，6月末黄金储备报7544万盎司，环比增加48万盎司。
   • 工商银行调整上海黄金交易所延期合约保证金比例，标准交易保证金由140%升至190%。

2. 其他金属：

   • 铝锭价格6月下旬环比下跌3.22%，报23187.1元/吨，创2023年12月中旬以来新低。
   • 焦炭价格环比上涨3.97%，报1746.4元/吨，创2024年11月上旬以来新高。
   • 热轧普通板卷价格环比下跌1.25%，报3325.2元/吨，创4月中旬以来新低。
   • 铜库存、烧碱库存、碳酸锂库存均创近期新低。

能源化工市场

1. 俄罗斯实施柴油出口禁令，7月开始进口石油产品，以应对炼油厂遭袭带来的供应挑战。
2. 美国EIA数据：原油库存增加300万桶，创1984年以来新低；精炼油产品出口创历史新高。
3. 大商所调整纯苯期货合约：涨跌停板幅度由7%降至6%，交易保证金由8%降至7%。
4. 沙特阿美大幅下调原油售价：幅度为26年来最大，引发国际原油市场供应过剩预期升温，多家机构看空下半年油价。

农产品市场

1. 生猪价格：6月下旬环比上涨1.05%，报9.6元/千克，创2024年10月中旬以来新高。
2. 小麦价格：6月下旬环比下跌0.17%，报2443.6元/吨，创2025年9月下旬以来新低。
3. 花生价格：6月下旬环比下跌0.02%，报7365.5元/吨，创2024年10月下旬以来新低。

股票市场要闻

1. A股震荡收跌：上证指数跌0.49%，深证成指跌1.87%，创业板指跌1.7%，万得全A跌1.42%。锂电池、培育钻、玻纤等板块跌幅居前，算力产业链逆势走强，煤炭、石油、旅游股上涨。
2. 恒生指数上涨：恒生指数涨2.99%，恒生科技指数涨4.97%，AI科技股表现强劲，智谱、阿里巴巴、MINIMAX等均涨超11%。南向资金净买入近142亿港元。

免责声明

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结构说明

• 报告结构：分为宏观经济、商品市场、金融市场、能源化工、金属、农产品、股票市场等多个板块。
• 数据来源：Wind金融终端、国家统计局、大商所、美国EIA等。
• 时间范围：主要涵盖2026年6月至7月的市场数据和政策动态。
• 重点内容：包括PMI、CPI、PPI、GDP、黄金ETF、期货库存、国际油价、中欧贸易关系等关键指标与事件。

总结

本报告提供了2026年6月至7月期间，中国及全球宏观经济、金融市场、商品市场及能源化工领域的关键数据与事件分析。涵盖内容广泛，包括货币政策、贸易关系、经济增长预期、期货基差、库存变化、油价波动等。报告强调市场信息仅供参考，投资者应独立判断，不构成任何投资建议。