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把握龙头股票的反弹行情 - 银行业周报总结

核心内容概述

本报告为渤海证券研究所发布的银行业周报，由分析师张继袖撰写，重点分析了2014年9月22日当周银行业市场表现及行业动态，提出投资建议并推荐重点股票。

市场表现

• 整体表现：本周沪深300指数下跌0.54%，银行业上涨0.48%，跑赢大盘1.01%。
• 机构表现：
  • 国有银行整体上涨0.56%
  • 股份制银行整体上涨0.18%
  • 城商行整体上涨2.92%
• 个股表现：
  • 表现前三的银行为北京银行（+3.91%）、中信银行（+3.89%）、浦发银行（+2.60%）

本周主要事件

2.1 银监会推进安全可控信息技术

• 目标：到2019年，安全可控信息技术在银行业总体使用率将达75%。
• 措施：建立长效机制，制定配套政策，推广满足信息安全需求的技术。
• 影响：对信息安全相关板块产生积极影响。

2.2 央行对五大行实施5000亿SLF操作

• 操作细节：央行将向五大行每家提供1000亿SLF，期限3个月，近似全面降准0.5%。
• 动机：对冲存款偏离度管理的影响，防止钱荒；经济较差，不降准不降息前提下，变相宽松。
• 背景：SLF是央行流动性供给渠道，满足金融机构期限较长的大额流动性需求。

2.3 六大银行3400亿元优先股补血

• 农行、中行率先获得优先股发行核准。
• 农行拟发行800亿元优先股，提升一级资本充足率和资本充足率近0.83个百分点。
• 中行拟发行不超过600亿元优先股，用于补充一级资本。

2.4 央行：中国贷款利率相对较低

• 贷款利率低于新兴经济体和金砖国家。
• 银行利差处于适中水平。
• 不良贷款率处于较低水平，净息差低于大部分新兴经济体和金砖国家。

2.5 欧洲央行再推长期贷款计划

• 贷款期限延长至四年，旨在刺激借贷。
• 贷款主要流向中小企业。
• 分析认为刺激借贷效果存疑，资金是否流入实体经济尚需观察。

2.6 多省市出台楼市新政救市

• 重点松绑信贷政策，如降低首付比例、调整公积金贷款额度。
• 限购政策逐步退出，但效果未达预期。
• 信贷松绑成为第二轮救市重点。

2.7 央行：3季度银行业景气指数下降

• 银行业景气指数为72.4%，较上季下降0.7个百分点。
• 贷款总体需求指数为66.6%，较上季下降4.9个百分点。
• 银行家宏观经济热度指数上升，但贷款需求指数下降。

2.8 银监会：外商独资银行设立条件

• 拟设外商独资银行的股东总资产不少于100亿美元。
• 银行需符合资本充足率等监管要求。

公司公告

• 中国银行：非公开发行优先股申请获证监会审核通过。
• 农业银行：非公开发行优先股申请获证监会审核通过。
• 光大银行：公司章程修订获银监会核准。
• 工商银行：发布2014年第二次临时股东大会决议及法律意见书。

投资建议

• 维持行业观点：从资产配置、抗风险能力、存款来源三个维度选股。
• 重点推荐：南京银行、宁波银行（增持）。
• 第二梯队推荐：招商银行、平安银行。

本周股票组合

投资评级说明

关键信息总结

• 市场表现：银行业整体表现优于大盘，城商行涨幅最大。
• 政策动态：银监会推进安全可控信息技术，央行实施SLF操作，六大银行优先股发行，楼市信贷松绑。
• 行业数据：银行业景气指数略有下降，贷款需求指数明显下降。
• 投资建议：继续推荐南京银行、宁波银行，第二梯队推荐招行、平安银行。
• 公司公告：多家银行发布优先股发行及章程修订相关公告。