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铁矿石早报总结

核心内容概览

本报告为大越期货投资咨询部发布的铁矿石早报，日期为2021年3月2日。报告从基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓等多方面对铁矿石市场进行了分析，并提供了操作建议。

市场基本面

1. 港口现货成交：

   • 1日港口现货成交63.8万吨，环比下降21.7%。
   • TOP2贸易商港口现货成交量为35万吨，环比下降27.1%。
   • 本周平均每日成交63.8万吨，环比下降43.8%。
   • 整体来看，港口成交偏多。

2. 库存变化：

   • 港口库存12644.73万吨，环比减少14.23万吨。
   • 库存下降表明市场供应有所收紧，对价格形成支撑。

3. 钢厂生产情况：

   • 节后高炉产量提升较快，铁水产量增加。
   • 尽管利润较低，但钢厂生产积极性未受明显打击。
   • “两会”召开在即，河北地区限产趋严，市场情绪谨慎。

基差分析

1. PB粉基差：

   • 日照港PB粉现货价格为1164元/吨，折合盘面1291.1元/吨，05合约基差为158.6元/吨。
   • PB粉折盘面价格环比下降13.2元/吨，基差维持高位。

2. 金布巴粉基差：

   • 金布巴粉现货价格为1129元/吨，折合盘面1259元/吨，05合约基差为126.5元/吨。
   • 金布巴粉折盘面价格环比下降12.9元/吨，基差同样处于高位。

3. 整体基差趋势：

   • 期货贴水幅度处于高位，显示市场对现货的预期偏强。

价格走势

• 05合约价格下跌18.5元/吨，基差上涨5.3元/吨，显示期货贴水有所收窄，但整体仍偏强。

月间价差

• 5-9价差走势偏强，表明近期合约价格高于远期合约，市场预期短期价格可能上涨。

运价分析

1. BDI指数：

   • 波罗的海干散货指数(BDI)走势显示运输市场整体偏强。

2. 铁矿石运价：

   • 西澳-青岛运价（BCI-C5）：美元/吨，走势偏强。
   • 巴西图巴朗-青岛运价（BCI-C3）：美元/吨，走势偏强。
   • 运价上涨对铁矿石成本构成支撑。

操作建议

• I2105合约：建议在1080-1180元/吨区间操作，关注价格波动。
• 市场整体偏多，但需注意“两会”期间政策对市场的影响，河北地区限产趋严，建议谨慎追高。

免责声明

• 本报告为大越期货股份有限公司所有，未经书面授权，不得更改、复制或传播。
• 报告内容基于公开资料及实地调研，仅供参考，不构成投资建议。

总结

铁矿石市场近期呈现偏多态势，港口现货成交与库存均有所改善，钢厂生产积极性较强，但政策风险（如“两会”期间限产）仍需警惕。基差维持高位，期货贴水明显，市场情绪谨慎。建议投资者在1080-1180元/吨区间操作I2105合约，关注政策变化及价格波动。