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重大行情点评总结

核心内容

2021年3月2日，苯乙烯（EB）主力合约大幅下跌，跌幅达5.6%，报收于9050元/吨。本次行情点评主要分析了苯乙烯价格下跌的原因，并对市场走势提出操作建议。

主要观点

1. 价格走势

   • 苯乙烯当日价格显著下跌，跌幅超过5%，表明市场情绪偏向悲观。

2. 下跌原因分析

   • 原油价格下跌影响：本周欧佩克会议决定增加原油产量，导致原油价格大幅下跌，带动国内化工品市场做空氛围浓厚。
   • 下游利润压缩：节后归来，苯乙烯价格持续上涨，下游工厂利润被压缩，抵触情绪增强，导致需求端承压。
   • 供应端利好减弱：美国寒潮导致部分装置停产或计划检修，但随着装置逐步恢复，供应端利好逐步减弱。
   • 新装置投产预期：三四月份国内部分新装置将陆续投产，供应量预计增加，对价格形成压力。

3. 操作建议

   • 短期盘面价格跌至生产成本附近，建议空单逐步平仓。
   • 正套策略也应逐步平仓，以规避潜在的反弹风险。
   • 后续需关注下游工厂对成本上涨的转嫁能力，以及美国装置复产情况对市场的影响。

关键信息

• 市场情绪：受原油下跌影响，化工品市场整体偏空。
• 供需变化：下游需求疲软，供应端利好逐步减弱，新装置投产预期增加。
• 价格支撑：当前价格接近生产成本，短期存在反弹可能。
• 风险提示：市场存在不确定性，投资者应谨慎操作，避免单一依赖行情点评进行决策。

研究员简介

• 李国洲

  • 招商期货研究所化工研究主管。
  • 多年从事能化研究和投资工作，具备丰富的行业经验。
  • 从业资格号：F3012499。

• 安婧

  • 英国华威大学金融硕士。
  • 招商期货研究所能化研究员，专注于原油基本面研究。
  • 从业资格号：F3035271，投资咨询资格证书编号：Z00014623。

重要声明

• 本报告仅供风险承受能力为C3及以上类别的投资者参考。
• 报告基于合法信息，但不保证其准确性或完整性。
• 分析基于假设，不同假设可能导致结果差异。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者应自行判断。
• 投资有风险，入市需谨慎。
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