多领域需求共振加速AI数据中心建设_21页_1mb

报告总结

核心观点

AI普及推动新一轮数据中心建设浪潮，国内新增数据中心功率2024-2027年3年CAGR达37.0%，带来液冷、HVDC、服务器电源等设备投资机会。建议关注相关设备领军企业。

数据中心建设驱动因素

• AI应用深化带来算力需求增长
• 多行业资本开支加速：互联网增速112%，运营商增速25%

市场空间测算

总体规模

• 2024-2027年新增功率预测：5.6GW → 7.9GW → 11.0GW → 14.3GW
• 2025年预计新增AI数据中心功率3.6GW（YoY+220%）
• 2027年预计新增AI数据中心功率9.9GW

行业分布

投资建议

1. 液冷设备

   • 目标企业：英维克、申菱环境、同飞股份

2. HVDC设备

   • 目标企业：科华数据、科士达、盛弘股份

3. 服务器电源

   • 关注产业链相关标的企业

核心内容提炼

• 至2024年10月我国智算中心功率约2016MW，AI数据中心渗透率低，预计快速提升
• 三大运营商算力投入大幅提升，运营商领域仍是重要投资方向
• 银行等金融领域AI应用扩展，带动算力基础设施建设需求稳健增长
• 政务云市场高增速（YoY+19%），政策支持力度大