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红塔早报总结

核心内容概览

红塔期货早报对金融、能化、有色及油脂油料等主要市场板块进行了分析，提供了投资策略建议及市场动态。报告涵盖市场走势、基本面分析、技术面解读及风险提示，旨在为投资者提供参考。

投资策略概览

金融板块

• 上证指数：震荡，微涨0.02%，放量。北向资金净买入27亿元，CXO概念、旅游板块领涨，多元金融、成飞概念、航空板块领跌。
• 期指：
  • IF2302：收4185.6，跌0.15%（基差-4.4点）
  • IH2302：收2820.2，涨0.01%
  • IC2302：收6369.0，涨0.13%
• 十年期国债：收100.305，涨0.17%
• 策略：技术面显示30分钟30、60均线呈多头排列，但30均线向下，60均线走平，短期震荡，建议观望。

品种简述

能化板块

• 原油：

  • 海外央行在通胀下行背景下加息节奏放缓，市场预计美联储将在2月加息25个基点，且认为加息尚未完成。
  • EIA库存数据显示原油和成品油累库，美国石油需求疲弱。
  • 短期油价受加息和累库影响向下调整，但供应稳定、国内需求复苏预期支撑油价，下方支撑较强。
  • 策略：短期价格区间为520-570，震荡，建议观望。

• PTA：

  • 短期供需格局偏弱，1-2月累库幅度较大，上涨驱动不强。
  • 原料PX偏强，PTA加工费偏低，成本支撑偏强。
  • 隔夜油价下跌，预计短期震荡偏弱，需关注PTA工厂负反馈情况。
  • 策略：短期价格回调整理，建议观望。

• 塑料：

  • 短期偏弱震荡，量能收缩。
  • 策略：短期价格回调整理，建议观望。

• 橡胶：

  • 国外主产区进入割胶淡季，季节性供给收缩。
  • 需求复苏预期存在，但短期内无法兑现。
  • 仓单问题可能引发炒作，预计跌幅有限。
  • 策略：短期价格沿10日线向下运行筑底，建议观望。

有色板块

• 铜：

  • 内贸矿现货成交清淡，供应充足，铜价维持外强内弱格局。
  • 春节累库较早且幅度较大。
  • 策略：沪铜指数震荡收阴，量增仓减，短线于70500一线下方运行，建议日内短线操作。

• 铝：

  • 国内电解铝厂持稳运行，贵州、云南维持限产，其他地区有少量复产。
  • 1月总产量小幅下滑，国内铝锭库存较节前增加18.5万吨，达92.9万吨。
  • 策略：建议观望。

• 锌：

  • 短期供应充足，内外加工费较高，炼厂利润丰厚。
  • 节日期间开工率较高，但下游需求受疫情影响，开工率回落显著。
  • 策略：建议观望。

• 镍：

  • 镍矿市场清冷，镍铁市场平稳。
  • 纯镍进口窗口开启后关闭，库存大量清关，但春节期间资源流通有限，社会库存增加，供应宽松。
  • 不锈钢库存创历史新高。
  • 策略：建议观望。

油脂油料板块

• 豆油：

  • 根据Anec预测，巴西1月29日-2月4日大豆出口量为135.51万吨，较上周大幅增加。
  • 策略：短期震荡偏强，可在下方支撑逢低少量布局多单，待走势明确后再交易。

• 棕榈油：

  • 印尼将于2月1日起实施B35计划，提高生物柴油中棕榈油含量，不影响食用油供应。
  • 策略：目前处于下方支撑位，可逢低少量布局多单，注意设置止损。

• 豆粕：

  • 阿根廷2-3月大豆压榨量预计低于市场潜力，销售好转需等到四月“大豆美元三”政策执行。
  • 大豆缺口需依赖巴西进口，但巴西收获进度缓慢，压榨厂进口速度偏慢。
  • 策略：建议在粕类震荡行情明确前多看少动，少量逢空操作。

• 菜粕：

  • 策略：建议在粕类震荡行情明确前多看少动，少量逢空操作。

• 玉米：

  • 2023年5周（1月26日-2月1日）全国主要玉米深加工企业消费量为98.16万吨，较前一周增加4.58万吨。
  • 玉米淀粉、酒精、淀粉糖等企业消费量均有不同程度增加。
  • 策略：玉米在高位震荡，上方压力明显，建议少量试空，设置止损。

投资咨询业务资格

• 金融板块：李大荣（投资咨询号：Z0001610，从业资格号：F0231478，邮箱：lidarong@hongtaqh.com）
• 有色板块：罗明辉（投资咨询号：Z0010226，从业资格号：F0268405，邮箱：luominghui@hongtaqh.com）
• 黑色板块：罗奕萌（投资咨询号：Z0012339，从业资格号：F0275278，邮箱：luoyimeng@hongtaqh.com）；赵利梅（从业资格号：F3053474，邮箱：zhaolimei@hongtaqh.com）
• 能化板块：赵欧娅（投资咨询号：Z0017180，从业资格号：F3067732，邮箱：zhaouya@hongtaqh.com）
• 油脂油料板块：许治平（投资咨询号：Z0016162，从业资格号：F3056217，邮箱：xuzhiping@hongtaqh.com）

免责声明

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