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2017年5月19日东海证券消费行业周报总结

一、纺织服装行业

1.1 二级市场表现

• 本周沪深300指数环比上涨0.14%，申万纺织服装指数环比上涨1.1%，跑赢大盘，涨幅在28个行业中排名第16位。
• 子行业中，纺织制造板块上涨1.91%，服装家纺板块上涨0.57%。
• 个股方面，本周上涨个股58家（占比65%），下跌个股21家（占比24%），停牌个股10家（占比11%）。
• 涨幅前五的个股为：三毛派神（6.87%）、嘉欣丝绸（8.62%）、牧高笛（8.66%）、华斯股份（10.78%）、常山股份（19.06%）。
• 跌幅前五的个股为：柏堡龙（-3.52%）、金发拉比（-4.54%）、红豆股份（-4.56%）、比音勒芬（-7.78%）、多喜爱（-11.23%）。

1.2 行业数据跟踪

• 本周中国棉花价格小幅上涨，2017年5月19日棉花价格为16059元/吨，环比上涨0.37%。

1.3 上市公司公告

• 华纺股份：非公开发行股票申请获得证监会审核通过。
• 龙头股份：拟挂牌转让上海交大科技园21.13%股权。
• 嘉麟杰：拟投资购买德青源农业科技股份有限公司5.45%股份。
• 贵人鸟：拟收购名鞋库49%股权，成为其唯一股东。

1.4 行业动态

• 2017年4月，服装鞋帽针纺织品零售额同比增长10%。
• 安踏体育第四季度订货会订单录得高单位数升幅，非安踏品牌零售额同比大涨40%-50%。
• 户外纺织服装产业联盟在丹东成立，成员涵盖运动服、登山服、滑雪服及相关面料企业。
• 达芙妮主席陈英杰离职，由CEO张智凯接任。

1.5 投资策略

• 纺织服装申万指数本周跑赢大盘，但行业整体业绩不亮眼。
• 建议关注业绩稳定的白马个股。
• 风险因素包括内外需持续疲软和原材料价格波动。

二、商贸行业

2.1 二级市场表现

• 本周沪深300指数环比上涨0.55%，商业贸易板块整体上涨2.19%，涨幅在28个行业中排名第9。
• 子板块中，贸易II上涨1.46%，一般零售上涨1.64%，专业零售上涨1.97%，商业物业经营上涨5.29%。
• 个股方面，上涨个股69支（占比69.70%），下跌个股25支（占比25.25%），停牌个股5支。
• 涨幅前五的个股为：深圳华强（35.40%）、时代万恒（27.66%）、天音控股（8.63%）、永辉超市（7.84%）、*ST金源（7.35%）。
• 跌幅前五的个股为：南宁百货（-8.05%）、利群股份（-7.01%）、百联股份（-4.49%）、通灵珠宝（-3.01%）、国际医学（-2.66%）。

2.2 上市公司公告

• 快乐购：拟设立全资小额贷款公司。
• 新华百货：股东上海宝银兆赢增持公司股份。
• 友阿股份：拟使用自有资金出资认购隆深机器人新增注册资本。
• 新华锦：决定终止与爱淘城的重组合作。
• LVMH：为收购Dior高级时装业务发行45亿欧元债券。

2.3 行业动态

• 快递公司集体上调派费，试图改善全网利益分配。
• 日本丸龟制面母公司收购谭仔云南米线。
• 华为手机销量重回国内第一，全球排名第三。
• 永辉超市拟投资10亿元在四川建供应链现代产业园。
• H&M成为首个加入环保组织EP100的服装零售商。
• 日本药妆FANCL计划在中国销售保健品。
• 阿里计划未来两年回购价值60亿美元的股票。

2.4 投资策略

• 商业贸易行业在经济未回暖的情况下仍处于转型期，中高端消费需求受抑制。
• 建议谨慎看好线上线下多渠道融合的变革方向，关注业绩表现。
• 风险因素包括宏观经济波动、需求疲软和原材料价格波动。

三、轻工行业

3.1 二级市场表现

• 本周沪深300指数环比上涨0.55%，轻工制造板块整体上涨1.10%，涨幅在28个行业中排名第21。
• 子板块中，包装印刷Ⅱ上涨1.52%，家用轻工上涨0.74%，造纸Ⅱ上涨1.19%。
• 个股方面，上涨个股72支（占比58.54%），下跌个股40支（占比32.52%），停牌个股包括ST德力、华源控股、创新股份、舜哲B、粤华包B、万顺股份、文化长城、松发股份、邦宝益智、高乐股份、凯恩股份、美克家居等。
• 涨幅前五的个股为：群兴玩具（11.95%）、集友股份（11.12%）、英联股份（9.31%）、盛通股份（9.16%）、凯乐胶片（8.92%）。
• 跌幅前五的个股为：帝王洁具（-16.68%）、荣晟环保（-9.87%）、安妮股份（-6.48%）、东方金钰（-6.28%）、亚振家居（-5.98%）。

3.2 行业数据跟踪

• 国外废纸行情：
  • 美废（8#）：170 USD/T
  • 欧废（A2）：158 USD/T
  • 日废（8#）：248-250 USD/T

3.3 上市公司公告

• 紫江企业：为紫江集团提供担保41,780万元。
• 奥瑞金：审议通过2016年度股东大会相关议案。
• 贵糖股份：审议通过2016年度股东大会相关议案。
• 东港股份：审议通过2016年度股东大会相关议案。
• 星辉娱乐：控股股东部分股权质押。
• 鸿博股份：董事、财务总监增持公司股份。
• 梦百合：审议通过2016年度股东大会相关议案。
• 万顺股份：重大资产重组继续停牌。

3.4 行业动态

• 包材成本大幅提升，低档酒或面临新一轮洗牌。
• 可食用小水包问世，或将带动食品饮料包装新变革。
• 全国27家造纸厂提高废纸收购价，纸价持续上涨。
• 生活用纸价格走高，新闻纸半年累计涨幅达125%。
• 包装纸价格持平，文化纸市场交投良好。
• 2023年全球陶瓷墨水产值预计达6亿美元。
• 北京发布工业污染源达标时间表，2019年底前完成整治。
• 美盈森新包装项目曝光，江苏包装业竞争加剧。
• 玖龙纸业上调纸板价格，国内纸价持续上涨。
• 巴西2017年第一季度纸浆产量同比增长3%，纸张产量同比下滑2.2%。
• 广东省投资近13.7亿元的4个纸箱、纸板项目落地。
• 长三角、湖北瓦楞纸板价格一周两涨，但三级纸箱厂谨慎。
• 上海世界印刷巨头因环保问题被罚235万元。

3.5 投资策略

• 本周国内外木浆、纸浆、纸品价格大幅上涨，国内多家纸厂上调纸价。
• 包装印刷行业受成本上涨冲击，需关注行业动态。
• 风险因素包括宏观经济增长放缓、原材料价格上涨和环保合规风险。

四、风险提示与免责声明

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