20200524-光大证券-计算机行业_C-V2X行业深度报告_标准临近叠加新基建助力_C-V2X产业元年开启_30页_1mb

C-V2X产业分析总结

核心内容

C-V2X（蜂窝车联网）是基于3GPP的全球统一标准的车联网无线通信技术，涵盖LTE-V2X和5G-V2X及其后续演进。它将车辆与一切事物连接，包括车、人、交通路侧基础设施和网络，支持四种通信方式：V2V、V2I、V2P、V2N。C-V2X是车路协同的基础支撑技术，对驾驶安全、交通效率和信息服务三大领域具有重要应用价值，涵盖17个典型基础应用场景和高级应用如编队行驶、高级别自动驾驶、电动汽车动态路径规划等。

主要观点

• 标准进程：3GPP于2017年3月发布支持LTE-V2X的Release-14标准，成为商用落地的主要版本。支持5G-V2X的Release-16标准将于2020年Q2发布，Release-17标准预计于2021年12月底发布，届时C-V2X将具备大规模部署基础。
• 政策支持：我国政府高度重视C-V2X发展，出台多项政策支持其产业化进程，如《智能汽车创新发展战略》等，将其提升至国家战略层面。
• 试点示范：自2016年起，我国陆续启动多个C-V2X应用示范项目，2019年达到57个，2020年进入先导区阶段，标志着产业化元年开启。
• 市场潜力：预计到2025年，C-V2X新车搭载率将达到50%，带来万亿级市场空间。终端设备和管理平台是主要建设增量，而基础设施完成后将衍生出运营与服务需求。
• 产业链构成：C-V2X产业链包括通信芯片、通信模组、终端设备、运营与服务等，涉及多个环节的厂商，包括高鸿股份、高新兴、移远通信、万集科技、金溢科技、华铭智能、德赛西威、东软集团等。

关键信息

• 通信方式：C-V2X分为V2V、V2I、V2P、V2N四种信息交互方式，分别对应车辆间、车辆与路侧单元、车辆与行人、车辆与网络的通信。
• 应用场景：基础应用场景包括前向碰撞预警、交叉路口碰撞预警、左转辅助、盲区预警、紧急制动预警等；高级应用场景包括编队行驶、电动汽车动态路径规划、交通信号配时动态优化等。
• 安全机制：C-V2X采用基于非对称加密体制的PKI安全机制，包括V2X通信CA、注册CA、V2X假名CA、V2I授权CA和证书撤销CA等，以应对假冒终端、信息篡改和隐私泄露等风险。
• 频谱分配：我国将5905-5925MHz作为C-V2X直连通信的专用频段，为车联网通信提供安全保障。同时，5G-V2X频谱研究也已展开。
• 技术架构：C-V2X协议栈分为接入层、网络层和应用消息层，其中接入层包括PC5（直连通信）和Uu（蜂窝通信）两种接口。PC5接口支持短距离、低时延、高可靠性通信，而Uu接口支持长距离、大数据量通信，两者协同工作，形成冗余。
• 管理平台：管理平台是车联网体系的核心，采用“中心云+边缘云”模式，通过多接入边缘计算（MEC）技术实现低时延和高可靠性，同时为平台运营带来更大价值。
• 测试示范区：我国已有超过30个C-V2X测试示范区，包括上海、无锡、重庆、武汉等，这些示范区在不同场景下进行测试验证，为C-V2X大规模部署积累经验。
• 投资建议：建议关注C-V2X产业链各个环节的主要厂商，包括芯片模组、终端设备、管理平台、安全认证、交通信息化项目实施商等。同时，关注政策支持和标准落地带来的产业增长机会。

风险提示

• 行业落地不达预期
• 市场竞争加剧

产业前景

随着标准的逐步落地和新基建的推动，C-V2X产业将进入大规模部署阶段。预计到2022年，C-V2X具备大规模部署的基础，将带来海量的芯片、模组、终端设备、管理平台、安全认证等需求，同时推动交通信息化厂商的发展。未来，C-V2X将在提升驾驶安全、交通效率和新型出行服务方面发挥更大作用，为构建整体智慧出行体系提供支撑。