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贵金属早报总结 (2024年6月5日)

黄金分析

市场动态

• 基本面：美国4月JOLTS职位空缺创新低，降息预期升温，但美三大股指收涨，欧股全线下跌。美债收益率全线收跌，美元指数微涨，金价震荡回落，COMEX黄金期货跌0.97%至23464美元/盎司。
• 基差：期货贴水现货321元，偏空信号。
• 库存：上海期货仓单7731千克，未变化；COMEX仓单小幅减少，整体偏空。

盘面与持仓

• 技术面：20日均线向上，K线在均线下方，整体中性。
• 主力持仓：主力净多头且多头增仓，偏多。

操作建议与风险点

• 利多因素：宽松政策预期加强，通胀抬头，经济软着陆预期强劲。
• 利空因素：降息时间延迟，美元反弹，衰退预期降温。
• 关注数据：美国5月ADP就业数据、中美欧日服务业PMI，加拿大央行利率决议声明。
• 风险提示：通胀超预期、黑天鹅事件；国内现货溢价扩大至7元/克以上，显示国内情绪强劲。

白银分析

市场动态

• 基本面：与黄金联动，JOLTS数据利空银价，涨幅继续收跌3.78%，COMEX白银期货报2962美元/盎司。
• 基差：现货贴水期货23元（沪银期货8086，现货8063）。
• 库存：上海期货仓单环比减少7347千克至707.701千克，偏多。

盘面与持仓

• 技术面：20日均线向上，K线在均线上方，整体偏多。
• 主力持仓：主力净多头，但多头减仓，偏多。

操作建议与风险点

• 支撑因素：油价高位、供应链紧张担忧、宽松政策。
• 压力因素：油价下跌、通胀回落，经济衰退预期降温。
• 市场波动：情绪剧烈，国内溢价达890元/千克，整体现下行压力较大。
• 关注数据：欧美PMI数据，金融数据与降息预期相关。
• 风险提示：通胀超预期、黑天鹅事件。

今日关注

• 重点时段：美5月ADP就业数据（20:15）、加拿大央行利率决议（21:45）、美国ISM非制造业指数（22:00）等。

> 注：以上总结基于期货投资分析报告的关键信息提炼，数据及时间参考原文标记。