20141028-申万宏源-_申银万国研究策略重点推荐表_第十六期_未来3个月最看好的公司组合_13页_607kb

申银万国研究策略重点推荐表第十六期第二周总结

核心内容

申银万国证券研究所于2014年10月28日发布了“申银万国研究策略重点推荐表”第十六期第二周推荐组合。该推荐表旨在通过综合分析和评估，筛选出未来3个月最具投资价值的股票，为投资者提供重点配置建议。推荐表每周更新，并以3个月为周期进行结算，形成下一周期的组合。

主要观点

• 推荐组合表现：第十六期重点推荐表在第一周获得 $-2.36%$ 的绝对收益，相对上证综指超额收益为 $0.45%$。从2014年年初至今，该组合累积绝对收益为 $16.08%$，相对上证综指超额收益为 $7.83%$。
• 推荐策略：该组合基于策略部对市场形势的分析和阶段研究成果，通过自上而下的筛选方式，推荐了22家具有较高成长潜力和投资价值的公司。
• 事件驱动策略：除重点推荐表外，还推荐了14家事件驱动策略组合的公司，涵盖资产变动、股权激励、定向增发、战略合作、高管增持等多种事件驱动因素。

关键信息

重点推荐表推荐公司列表（共22家）

推荐理由与催化剂

• 康得新：看好公司2014年新产能投放后带动全年业绩高增长。
• 恒瑞医药：重磅仿制药即将批量上市，公司发展符合医改大方向。
• 桐昆股份：聚酯行业底部反转，公司作为PTA-聚酯一体化企业，受益程度最大。
• 恒基达鑫：受益于市容和市占双升，进军LNG物流领域。
• 航天信息：电子发票、营改增扩围、海外业务等方面有望继续精彩纷呈。
• 太极股份：中国电科市场化运作频繁，公司公告股权激励方案，集团资产注入可期。
• 鸿路钢构：主业长期前景广阔，并购成长值得期待。
• 九九久：持续有新产品推出，从中间体向新材料转型。
• 万丰奥威：战略布局镁合金、新能源汽车领域。
• 上海新阳：国内IC产业崛起最大受益者，新产品高速渗透在即。
• 神剑股份：环保、出口带动聚酯树脂行业需求迎来拐点。
• 罗莱家纺：基本面筑底，推进渠道变革，并购转型探索中。
• 登海种业：行业供需结构改善，主导品种有望量价齐升。
• 上海医药：2014下半年收入与利润增速均有望明显提升。
• 东睦股份：收购科达磁电60%股权丰富产品系列，整体生产效率进一步加强。
• 亚厦股份：建筑、装饰工业化探路先锋。
• 隆平高科：新品种持续推出，战略投资者带来新亮点。
• 光大证券：估值便宜+816风险事件逐步消除+公司业绩和创新发展能力发生反转。
• 尚荣医疗：平台搭建稳步推进，业务结构转型在即，看好后续业绩持续高增长。
• 涪陵榨菜：新品海带丝成功放量、具有国企改革预期。
• 建发股份：厦门及周边地区土地储备较大，受益海西经济区发展。
• 江泉实业：唯美度借壳上市，“渠道+产品服务”裂变复制拉开国内美容产业整合序幕。

核心假设风险

• 康得新：项目进度低于预期，市场开拓受阻。
• 恒瑞医药：药物获批进程受阻低于预期。
• 桐昆股份：纺织需求持续低迷。
• 恒基达鑫：石化物流需求景气度下降；储罐现状与客户需求不相匹配。
• 航天信息：电子发票第三方平台服务竞争激烈，获取份额低于预期。
• 太极股份：业务过度集中于政府、公共事业少数行业；人员成本上升的不利影响。
• 鸿路钢构：钢铁价格大幅上涨。
• 九九久：新材料潜力低于预期，新项目环评及建设进度低于预期。
• 万丰奥威：QFII资金不足以及订单不达预期。
• 上海新阳：新产品拓展速度低于市场预期；下游大客户未能按时投产。
• 神剑股份：粉末涂料新领域的开拓进程不达预期。
• 罗莱家纺：终端需求下滑。
• 登海种业：业绩预期不达预期。
• 上海医药：国企改革力度不达预期。
• 东睦股份：新产品销售不达预期。
• 亚厦股份：赢创与开发商合作能否取得实质性突破。
• 隆平高科：新品种销量低于预期。
• 光大证券：市场波动风险。
• 尚荣医疗：埃博拉病情趋势。
• 涪陵榨菜：食品安全风险，原材料价格大幅上升。
• 建发股份：房地产业务的风险。
• 江泉实业：无明确风险提示。

事件驱动策略组合

总结

申银万国研究策略重点推荐表第十六期第二周推荐了22家公司在未来3个月内具有显著增长潜力，同时结合事件驱动策略推荐了14家公司，这些公司因重大事件（如资产变动、股权激励、定向增发等）而具备投资机会。推荐表和事件驱动策略组合均以“买入”为投资评级，表明这些公司具备较强的盈利能力和增长预期。然而，投资者需注意相关核心假设风险，如市场开拓受阻、药物获批进程受阻、纺织需求持续低迷、钢铁价格大幅上涨等。