20141209-申万宏源-_研究策略重点推荐表_第十六期_未来3个月最看好的公司组合_12页_599kb

报告摘要

未来3个月最看好的公司组合总结

核心内容概述

本报告为“申银万国研究策略重点推荐表”第十六期第八周（2014年12月9日-12月15日）的推荐组合分析，重点介绍推荐股票的表现、投资逻辑及潜在风险。推荐表旨在帮助投资者识别未来3个月内可能带来超额收益的公司，基于行业前景、估值水平、事件驱动等因素进行筛选。

主要观点与推荐逻辑

第十六期第七周组合表现

绝对收益：$6.21%$
相对上证综指超额收益：$-6.48%$
累计绝对收益：$15.52%$
相对超额收益：$-12.63%$
从年初至今绝对收益：$37.31%$
相对上证综指收益率：$-5.43%$

第十六期第八周推荐公司

本周推荐公司共21家，包括：

航天信息
太极股份
九九久
罗莱家纺
上海医药
东睦股份
隆平高科
光大证券
中国平安
华兰生物
浦发银行
嘉欣丝绸
亚太科技
保利地产
中工国际
兴业银行
铁龙物流
黑猫股份
中国建筑
中航飞机
广晟有色

推荐股票简况

公司名称	代码	投资评级	收盘价	目标价	推荐理由	股价表现催化剂	核心假设风险
航天信息	600271.SH	买入	30.18	36.22	电子发票、营改增扩围、海外业务等方面有望继续精彩纷呈	电子发票系统对接试点工作取得新进展	电子发票第三方平台服务竞争激烈
太极股份	002368.SZ	买入	51.50	61.80	公司公告股权激励方案，集团资产注入可期	公司发布《限制性股票激励计划及首期授予方案》	业务过度集中于政府、公共事业
九九久	002411.SZ	买入	9.79	11.75	持续有新产品推出，从中间体向新材料转型	14Q2业绩将开始环比向上	新材料潜力低于预期
罗莱家纺	002293.SZ	买入	25.50	30.60	基本面筑底，推进渠道变革，并购转型探索中	金蚕网有望整合国内市场并获取全球定价权	终端需求下滑
上海医药	601607.SH	买入	16.36	19.63	2014下半年收入与利润增速均有望明显提升	国企改革、外延并购与高管或控股股东增持	国企改革力度不达预期
东睦股份	600114.SH	买入	14.92	17.90	收购科达磁电60%股权丰富产品系列	VWT/变量泵/真空泵等高附加值新产品将持续投产	新产品销售不达预期
隆平高科	000998.SZ	买入	20.07	24.08	新品种持续推出，战略投资者带来新亮点	并购、合作等形式的海内外扩张速度有望加快	新品种销量低于预期
光大证券	601788.SH	买入	30.91	37.09	估值便宜+816风险事件逐步消除+公司业绩和公司创新发展能力发生反转	行券商股的涨幅落后于市场，但行业创新不断，基本面向好	市场波动风险
中国平安	601318.SH	买入	64.83	77.80	业务增长趋势和质量良好，员工持股计划将调动核心员工积极性	产险盈利领先同业，互联网金融稳步推进	业务增长不达预期
华兰生物	002007.SZ	买入	36.08	43.30	积极拓展浆站资源，WHO疫苗认证在即	疫苗出口与研发和单抗业务有望稳步推进	研发不达期；新批浆站不达期
浦发银行	600000.SH	买入	13.81	16.57	资本夯实、低估值、高股息	沪港通即将启动	资产质量恶化
嘉欣丝绸	002404.SZ	买入	13.00	15.60	有电商品牌发展较快，金蚕网是国内茧丝绸行业最大线上交易平台	金蚕网有望整合国内市场并获取全球定价权	市场成长速度低于预期
亚太科技	002540.SZ	买入	19.18	23.02	2015年业绩稳定增长，后续亮点颇多	联合气电集团，进军LNG绕管换热器领域	项目合作进展低于预期
保利地产	600048.SH	买入	8.49	10.19	降息周期展开，房地产企业将加速去库存，龙头企业受益明显	二线城市限购放开和信贷政策放松	房地产行业与国家政策紧密相关
中工国际	002051.SZ	买入	26.77	32.12	受益于“一带一路”战略推进	“走出去”战略落实、订单快速增长	经济下滑风险
兴业银行	601166.SH	买入	13.92	16.70	银行板块估值修复，同时受益海西自贸区	存款保险制度出台	政策效果不达预期
铁龙物流	600125.SH	买入	8.00	9.60	2015年重拾增长，改革红利静待释放	有望成为专业物流资产唯一整合平台	铁路改革带来的政策风险
黑猫股份	002068.SZ	买入	7.83	9.40	行业底部向上明确，业绩弹性大	新环保法15年实施，有望加剧行业洗牌	美国轮胎“双反”与安全环保事件
中国建筑	601668.SH	买入	5.03	6.04	行业预期好转，估值显著偏低	沪港通推动估值快速修复	宏观经济波动风险、基建及地产投资下滑风险
中航飞机	000768.SZ	买入	19.31	23.17	定价、采购体系改革利好核心总装类企业	公司目前订单饱满，产品结构逐步改善，飞机订单逐步上升	军品订单大幅波动及军品交付时间的不确定性
广晟有色	600259.SH	买入	53.38	64.06	打黑、收储助力重型稀土行业底部反转	六大稀土集团整合倒计时五矿拿下第四张牌照	稀土量价下跌