20260324-中国光大证券国际-每周财富管理策略_9页_1mb

每周財富管理策略總結

核心內容

本報告主要分析了2026年3月16日至3月24日期間，全球財富管理市場的表現及投資策略建議，涵蓋股票市場、債券市場、商品市場、貨幣市場、外匯及利率變化等內容，並提供投資者在市場波動中可參考的亞洲債券投資機會。

主要觀點

1. 股票市場

• 美股：三大指數（道指、標普500、納指）均出現下跌，跌幅約在1.9%至2.11%之間，市場情緒受美伊戰事及聯儲局政策影響。
• 港股：三大指數均下跌，恒指跌0.74%，國指跌1.12%，科指跌2.12%。港股受中東局勢影響，技術面顯示可能進一步回落至24,000點至24,500點。
• 環球股市：英國富時指數跌3.34%，法國CAC指數跌3.11%，德國DAX指數跌4.55%，反映全球市場在中東衝突及利率政策影響下承壓。

2. 債券市場

• 市場動向：受中東局勢影響，全球債券市場遭遇全面抛售，美債孳息率大幅上升，尤其是10年期國債孳息率逼近4.39%。
• 聯儲局動向：鮑威爾表示通脹控制進展不如預期，市場預期可能在4月加息0.25厘，但當前利率仍維持不變。
• 投資策略：預期美伊戰爭可能於下半年結束，油價有望回落，有利全球主要央行逐步減息，債券市場或迎來價格修復機會。

3. 商品市場

• 期油：紐約期油按周微跌0.4%，倫敦期油則微升8.77%。
• 期金：紐約期金下跌9.62%，反映市場對通脹的擔憂有所緩和。

4. 貨幣市場

• 美聯儲：維持利率不變，符合市場預期，但點陣圖顯示減息預期未變。
• 澳洲央行：連續第2次加息，利率升至4.1厘，為10個月高位。
• 外匯市場：美匯指數微跌0.71%，澳元兑美元微跌0.90%，歐元兑美元微升1.4%。

關鍵信息

市場影響因素

• 中東衝突：伊朗封鎖霍爾木茲海峽導致油價飄升，內地航空公司燃油附加費上調。
• 美伊談判：特朗普指示暫停攻擊伊朗能源設備，市場預期局勢有望緩和，美債孳息率或回落。
• 利率預期：聯儲局4月加息機率升至7.2%，但減息預期未變。澳洲央行持續加息。

投資建議

• 亞洲債券配置：在全球市場波動中，債券成為防守性投資選擇，特別是亞洲市場。
• ETF工具：建議投資者利用港股科技ETF進行分散投資，降低個人投資風險。
• 概念股：華夏港美人工智能ETF（3140.HK）被列為重點概念股。

重點數據

• 港股：恒指25,277.32點，國指8,574.07點，科指4,872點。
• 美股：道指45,577.47點，標普500 6,506.48點，納指21,647.61點。
• 美債孳息率：2年期3.848%，10年期4.348%，30年期4.92%。
• 外匯：美元/港元7.8331，澳元/美元0.7023，歐元/美元1.1572。

本周展望

• 數據發佈：中國將公佈首兩月規模以上工業企業利潤年率，香港將公佈2月進出口年率，美國將公佈2月進出口物價指數及去年第四季經常帳數據。
• 投資重點：關注亞洲債券市場的配置機會，並留意利率及通脹走勢對市場的影響。

風險與披露

• 風險提示：投資涉及本金損失風險，尤其是杠杆式交易、衍生工具及外匯交易。
• 免責聲明：本報告僅供參考，不構成投資建議，投資者需自行評估風險。
• 權益披露：分析員及光大證券國際未持有報告中提及的上市法團財務權益。

附註

• 本報告由光大證券國際編製，僅供內部參考。
• 投資者應根據自身情況諮詢專業財務意見。
• 所有數據來源為彭博及光大證券國際，截至2026年3月23日或24日。

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結論

本週市場受中東局勢及利率政策影響，股市與債券市場均出現顯著波動。投資者可考慮債券市場作為防守性資產配置，並利用ETF工具進行分散投資。同時，需密切關注相關經濟數據及政策動向，以作出適當投資決策。