20250415-中国光大证券国际-每周财富管理策略_9页_1mb

报告摘要

每周財富管理策略總結

核心內容概述

本週財富管理策略報告分析了全球主要股市、債券市場、貨幣市場以及商品市場的表現，並提供了投資建議與風險提示。報告強調在市場不確定性增加的情況下，投資者應采取多元資產配置策略，以規避市場風險。

主要觀點

股市表現：
- 美股受對等關稅政策影響，市場反覆，但三大指數表現強勁，道指、標普500及納指分別升幅4.95%、5.70%及7.29%。
- 港股經歷五週下跌，恒指、國指及科指分別下跌8.47%、7.35%及7.80%。
- 全球其他市場如英國富時指數、法國CAC40、德國DAX等均出現下跌，顯示全球市場情緒偏弱。
商品市場：
- 紐約期油下跌0.79%，收報61.50美元。
- 紐約期金上漲6.89%，收報3,244.60美元，顯示避險情緒加劇。
外匯市場：
- 美匯指數下跌2.84%，反映美國通脹回落及聯邦儲備可能減緩減息步伐。
- 欧元、澳元、紐元對美元均出現升值，其中歐元上漲3.64%，澳元上漲4.12%，紐元上漲4.1%。
債券市場：
- 美國關稅政策導致美債息率回落，2年期及10年期國債收益率分別下跌10及11基點。
- 全球債券基金出現大額淨流出，美國債券基金撤資壓力最大，達156.4億美元。
投資建議：
- 建議投資者保持審慎，避免高度集中於美國市場，應考慮多元配置。
- 在港股觀望氣氛濃厚的情況下，可關注具有穩定收益及防守性強的股票，如粤海投資（270.HK），其股息率達5.3厘。

重點板塊與基金表現

股票類別

港股：市場觀望氣氛濃厚，恒指維持於10天線附近。
概念股：粤海投資（270.HK）因其公用事業屬性及高股息回報，成為理想選擇。

基金表現（2025年4月7日至11日）

基金名稱	1個月回報	年初至今回報	2024年回報	2023年回報	2022年回報	2021年回報	2020年回報	3年標準差
摩根美國科技基金	-6.8	-15.4	27.2	65.7	-44.9	12.7	86.9	28.5
富蘭克林生物科技新領域基金	-13.7	-10.7	2.6	17.3	-12.5	-17.4	27.5	18.7
施羅德香港股票基金	-12.8	-4.3	5.7	-15.1	-12.5	-11.6	21.2	27.4
霸菱香港中國基金	-12.8	4.7	10.0	-17.4	-29.9	-16.3	54.5	31.0
駿利亨德森環球生命科技基金	-7.2	-4.0	1.7	5.4	-4.3	4.7	23.4	14.8
富蘭克林科技基金	-4.7	-15.9	25.9	52.7	-44.4	23.2	61.3	26.0

債券市場

投資評級債券：
- 渣打集團：票息6.296%，到期日2034，穆迪A3，標準普爾BBB+，買入價103.352，到期孳息率5.909%。
- 腾讯控股：票息3.925%，到期日2038，穆迪A1，標準普爾A+，買入價85.431，到期孳息率5.531%。
- 汇丰控股：票息6.332%，到期日2044，穆迪A3，標準普爾A-，買入價103.911，到期孳息率5.997%。
- M&G投資：票息5.56%，到期日2055，穆迪Baa1，標準普爾BBB，買入價89.943，到期孳息率8.137%。
非投資評級債券：
- 福特汽車：票息4.346%，到期日2026，穆迪Ba1，標準普爾BBB-，買入價98.884，到期孳息率5.058%。
- 新濠博亞：票息5.625%，到期日2027，穆迪Ba3，標準普爾BB-，買入價96.724，到期孳息率7.221%。
- 希捷科技：票息5.75%，到期日2034，穆迪Ba3，標準普爾BB，買入價94.582，到期孳息率6.515%。
- 軟銀集團：票息6.25%，到期日2028，穆迪Ba3u，標準普爾BB+，買入價100.117，到期孳息率6.206%。
- 勞斯萊斯：票息5.75%，到期日2027，穆迪Baa2，標準普爾BBB，買入價103.001，到期孳息率4.465%。
無評級債券：
- 新鴻基公司：票息5%，到期日2026，買入價98.842，到期孳息率5.876%。
- 五礦地產：票息4.95%，到期日2026，買入價98.514，到期孳息率6.183%。
- 資本策略地產：票息5.45%，到期日2025，買入價96.730，到期孳息率18.334%。
- 會德豐：票息2.375%，到期日2026，買入價99.296，到期孳息率3.303%。
- 新加坡航空：票息3.375%，到期日2029，買入價96.700，到期孳息率4.335%。