20241105-东吴证券-金工定期报告_基于宏观风险因子的大类资产轮动模型绩效月报_11页_667kb

东吴证券·金融工程·大类资产轮动模型绩效月报（2024年10月）

模型核心指标

• 历史表现（2011年1月至2023年12月）：模型年化收益率993%，年化波动率683%，夏普比率1.45，最大回撤63.1%，表现优异。
• 风险控制：通过风险预算优化模型，在控制高风险资产仓位下实现高收益。

宏观风险因子状态判断

• 当前处于滞胀、“宽利率宽信用”的宏观风险因子组合阶段，状态较上期未发生改变。

2024年10月配置结果

• 配置比例：大盘股43.3%、小盘股0.06%、债券95.67%，未配置商品和黄金等其他资产。
• 收益表现：策略收益率0.14%，等权基准组合1.17%，超额收益-1.03%。

2024年11月配置建议

• 配置比例：大盘股0.94%、小盘股1.61%、债券95.32%，未配置商品和黄金。
• 市场观点：继续看多债券，对股票、商品保持谨慎。

风险提示

• 模型基于历史数据，未来市场可能发生重大变化。
• 实际应用需结合资金管理和风险控制。
• 投资决策需独立评估，报告不构成直接投资建议。