20231119-东吴证券-电力设备行业跟踪周报_广州车展新车亮点多_中美发联合声明支持新能源发展_41页_3mb

1. 版块行情综述

本周表现
💸 电力设备板块本周下跌 0.67%，跑输大盘。各子行业表现：运输设备估值3557倍，智能装备市盈率13.78倍，风电、光伏、半导体板块价格波动显著。

📊 申万行业指数本周涨跌幅：上证指数 +0.51%；深证成指 +0.01%；创业板指 -0.93%。

📈 领涨股与领跌股

• 涨跌幅前五：佳云科技、博众精工、智云股份、富临精工、好利来。
• 涨跌幅后五：睿康股份、北汽蓝谷、岱勒新材、太阳电缆、科达利。

2. 研究报告关键发现

🔋 储能

• 美国市场恢复：2023年9月备案装机量31.7GWh，环比下降1%，但预计Q4将显著反弹。
• 全球增速高企：2023年全球储能招标量达55GWh，预计CAGR 40%以上，推荐逆变器和电池龙头。
• 政策催化与中国优势
  • 美国储能新增装机1.68GW，储能渗透率升至229%。
  • 本月中标均价130元/Wh，环比上升731%，推荐阳光电源、派能科技。

🚗 新能源汽车

• 销量回升：10月全球销量1320万辆，同比增长30%，宁德时代、比亚迪受结构优化利好。
• ⭐ 智能化趋势：小鹏、问界等率先落地城市领航，电动车智能化加速推进，24年全行业或增量+20%。
• 🔥 政策利好：中美联合声明支持2030年全球可再生能源装机翻三倍，叠加智能网联车试点，推荐电池+结构件环节。

☀️ 光伏

• 价格下行与技术升级：单晶硅片成交价近期从64万元/吨涨至79万元/吨，推荐高镍龙头如宁德时代。
• 💡 新增需求：全球市场仍高速增长，2023前3季度累计装机3.35GW，渗透率显著提升。
• ⚡ 新政支持欧洲，适合出海配套企业，推荐隆基、阳光电源等。

⚡ 电网设备

• 投资稳健：电网投资同比增长4%，主要受益新能源配套和特高压。
• ★ 推荐标的：特高压组件中，东方电缆及平高电气值得关注。

3. 投资建议与策略

能源转型核心受益领域

🏢 重点推荐：

• 强增长储能：阳光电源、派能科技。
• 电动智能两旺：宁德时代、比亚迪、爱旭股份。
• 光伏材料龙头：隆基绿能、华友钴业、信达生物。

💡 关注方向

• 2024亚太出口包装：分布式储能+电池技术创新
• 政策后周期企业：电网新设备商及监控模块

Note：重点关注板块中有波动迹象，整体预期平稳增长。