20230322-财信证券-晨会纪要_12页_843kb

晨会纪要总结（2023年03月22日）

一、市场策略与数据

核心内容

• 市场风格持续轮动，投资者应关注美联储3月议息会议结果。
• A股及港股仍处于盘整状态，但情绪面有所回暖。
• 上证指数、科创50、创业板指均出现上涨，其中创业板指涨幅最大。

主要观点

• 市场整体资金流入情况有所改善，但部分行业如银行、钢铁、建筑装饰仍面临资金流出压力。
• 传媒、计算机、医药生物行业资金流入居前，显示市场偏好。
• 市场情绪回暖，但短期难以走出趋势性行情，中长期仍具配置价值。

关键信息

• 全A PE中位数为34.63倍，位于历史后40.35%分位。
• 创业板PE中位数为42.37倍，位于历史后30.87%分位。
• 两市成交金额8930亿元，高于前20日均额7974.64亿元。
• 北上资金净流入42.95亿元，融资余额增加至14956.08亿元。

二、基金研究

核心内容

• 3月21日，上证基金指数上涨0.79%，ETF基金价格指数上涨1.14%。
• ETF总成交额约1055亿元，医药类品种表现突出。

主要观点

• 基金市场整体回暖，医药类基金表现较好。
• 天天基金代销业务收入下滑，主要受权益类市场低迷影响。

关键信息

• 东方财富基金代销业务收入43.26亿元，同比下滑14.73%。
• 天天基金日均活跃客户数为213.66万，同比下降32.11%。

三、债券市场综述

核心内容

• 债券市场整体承压，收益率上行。
• 债券市场波动加剧，显示市场对货币政策的不确定性。

主要观点

• 债券市场走势与货币政策预期密切相关。
• 债券市场整体处于调整阶段，需关注后续政策动向。

关键信息

• 1年期国债收益率上行1.5bp至2.25%，10年期国债收益率上行1.0bp至2.86%。
• 国开债收益率上行，DR001和DR007分别上行13.5bp和3.9bp。
• 国债期货主力合约下跌，显示市场对利率上行的预期。

四、重要财经资讯

核心内容

• 央行在香港发行人民币央行票据，显示人民币资产吸引力。
• 国资央企将加强一体化国家战略体系和能力建设。
• 首套房贷款利率进入“3时代”，释放市场对房地产政策放松的预期。

主要观点

• 央行发行人民币票据，反映对中国经济的信心。
• 国资央企政策导向明确，强化对国家战略的支持。
• 房贷政策宽松，有助于刺激市场。

关键信息

• 央行发行50亿元人民币央行票据，投标总量达302亿元。
• 财政部部署财会监督专项行动，推动经济高质量发展。
• 35个城市首套房贷款利率下调至4%以下，银行放款周期缩短。

五、行业及公司动态

核心内容

• 医疗设备行业更新配置许可目录，推动设备结构优化。
• 新能源汽车及电池行业持续发展，钠离子电池具备成本优势。
• 集成灶市场回暖，线上线下渠道双增。
• 万华化学、久立特材、华友钴业等公司业绩表现亮眼。

主要观点

• 医疗设备行业政策调整，有利于推动高端设备普及。
• 钠离子电池具备成本优势，未来有望在储能及中低端电动车领域广泛应用。
• 集成灶需求释放，市场增长可期。

关键信息

• 国家卫健委发布新版大型医用设备配置许可目录，甲类和乙类管理品目减少。
• 四川牙冠入围均价为327元，价格“零差率”销售。
• 万华化学年报显示，2022年营收增长13.76%，但净利润下滑34.14%。
• 久立特材年报显示，2022年净利润增长62.19%，出货量预计13.62万吨。
• 华友钴业完成Arcadia锂矿开发项目，有助于保障锂资源供应。

六、湖南经济动态

核心内容

• 湖南民营经济稳步增长，成为经济发展的主要推动力。
• 劲仔食品2022年营收增长31.59%，净利润增长46.77%。

主要观点

• 湖南民营经济在GDP、税收、科技创新等方面贡献显著。
• 劲仔食品通过“大包装”战略提升产品附加值和渠道覆盖。

关键信息

• 2022年湖南民营经济增加值达33912.01亿元，同比增长4.3%。
• 劲仔食品2022年营收14.62亿元，净利润1.25亿元，大包装产品销售收入增长接近80%。

七、投资建议与评级

核心内容

• 投资建议主要集中在新能源、家电、互联网金融等领域。
• 钠离子电池、集成灶、扫地机器人、智能微投等行业具备增长潜力。

主要观点

• 东方财富具备长期增长潜力，建议给予40-45倍PE估值。
• 钠离子电池在成本和性能方面具备优势，建议关注相关企业。
• 家电行业建议关注清洁电器、集成烹饪中心等细分领域。

关键信息

• 推荐关注宁德时代、鹏辉能源、孚能科技、传艺科技、维科技术等钠离子电池相关企业。
• 推荐关注科沃斯、极米科技等清洁电器及智能微投龙头。
• 投资评级分为“买入”、“增持”、“持有”、“卖出”，行业评级分为“领先大市”、“同步大市”、“落后大市”。

八、免责声明

• 本报告仅供财信证券客户及员工使用，不构成任何广告。
• 报告信息来源于公开资料，公司不对其准确性、完整性或可靠性作出保证。
• 投资者应自行关注报告更新，报告不构成私人咨询建议。
• 投资者应谨慎决策，本报告不承诺获利，不承担使用本报告的任何责任。

---

总结：本报告总结了2023年3月22日的市场走势、基金及债券研究、行业及公司动态、湖南经济动态等内容。市场风格轮动，投资者应关注美联储议息会议结果。基金市场整体回暖，但部分板块如医药表现突出。债券市场承压，收益率上行。医疗设备、新能源汽车、家电行业均呈现积极发展态势，万华化学、久立特材等公司业绩表现亮眼。湖南民营经济增长强劲，劲仔食品等湘股表现良好。投资建议聚焦于新能源、家电、互联网金融等成长性较强的领域，风险提示涵盖市场波动、原材料价格、政策变化等因素。