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新世纪期货盘前交易提示（2021-4-27）总结

一、核心内容概述

本报告对2021年4月27日的期货市场进行了全面分析，涵盖黑色产业、有色金属、能源化工品、农产品及金融板块。重点分析了各品种的市场走势、供需变化、政策影响及投资建议，为投资者提供盘前交易参考。

二、主要观点与关键信息

1. 黑色产业

• 螺纹钢：

  • 市场观点：偏多，现货价格持续上涨，钢材产品量价齐升。
  • 供应端：电炉钢供应增加，一定程度上弥补北方高炉减产缺口。
  • 需求端：“金三银四”期间需求好转，房地产及基建数据稳中向好。
  • 投资建议：中线多单继续持有，短期关注限产政策影响。

• 铁矿石：

  • 市场观点：偏强，受澳矿发运回升及成材高利润支撑。
  • 供应端：港口库存累库，钢厂采购转向中高品矿。
  • 投资建议：回调买入，关注后续补库需求释放。

• 焦煤、焦炭：

  • 市场观点：偏强，焦炭价格持续上涨。
  • 供应端：部分焦企提涨第三轮，供应紧张持续。
  • 投资建议：短线与中线多单谨慎持有。

• 动力煤：

  • 市场观点：偏强，需求仍旺盛，电厂补库任务重。
  • 供应端：大秦线检修影响到港量，后续或有所缓解。
  • 投资建议：短线偏多，关注五一后补库节奏。

2. 有色金属

• 铜：

  • 市场观点：短线与中线多单谨慎持有。
  • 供应端：智利铜矿可能罢工，国内下游消费企稳回暖。
  • 投资建议：关注南美供应、美联储政策及新能源需求。

• 铝：

  • 市场观点：短线与中线多单谨慎持有。
  • 供应端：碳中和政策利好，环保限产影响供应。
  • 投资建议：关注秋冬限产及新产能投放。

• 锌：

  • 市场观点：短线与中线多单谨慎持有。
  • 供应端：进口量增加，但国内供应仍偏紧。
  • 投资建议：关注加工费变化及环保限产。

• 铅：

  • 市场观点：短线与中线空单谨慎持有。
  • 供应端：环保限产影响供应，但需求未明显好转。
  • 投资建议：关注下游消费及矿端供应变化。

• 锡：

  • 市场观点：短线与中线观望。
  • 供应端：非洲锡矿产量超预期，南克罗夫蒂锡矿开发进展。
  • 投资建议：关注供应减少与下游需求稳定的矛盾。

• 镍：

  • 市场观点：短线与中线观望。
  • 供应端：国内镍铁供应受限，菲律宾及印尼供应存在不确定性。
  • 投资建议：关注菲律宾雨季结束及印尼镍铁供应前景。

3. 农产品

• 豆粕：

  • 市场观点：偏强偏多，库存仍处下降趋势。
  • 供应端：全球大豆供应紧张，国内进口成本高企。
  • 投资建议：预计豆粕价格仍震荡偏强运行。

• 油脂类：

  • 市场观点：整体偏强，豆油及棕榈油走势偏多。
  • 供应端：巴西大豆到港增加，南美大豆集中上市。
  • 投资建议：短期偏强，但需警惕南美供应增加带来的压力。

• 豆一、豆二：

  • 市场观点：震荡偏多，需求稳定，供应偏紧。
  • 投资建议：关注全球供需变化及国内进口成本。

• 棉花：

  • 市场观点：反弹，国内外棉花价格上扬。
  • 供应端：国内种植面积下降，进口量增加。
  • 投资建议：关注天气变化及下游补库需求。

• 天然橡胶：

  • 市场观点：震荡走高，库存小幅下降。
  • 供应端：云南因白粉病推迟开割，国内库存压力较小。
  • 投资建议：关注下游需求变化及供应增加趋势。

4. 能源化工品

• PTA：

  • 市场观点：震荡，需求支撑走弱。
  • 供应端：装置检修季支撑，但油价波动影响加工费。
  • 投资建议：区间操作，注意及时止盈。

• EG（乙二醇）：

  • 市场观点：震荡，库存下降，需求边际走弱。
  • 供应端：港口库存减少，进口量预期增加。
  • 投资建议：逢低买入，关注进口量变化及装置动态。

• 原油：

  • 市场观点：短线空单持有。
  • 供应端：非OPEC+供应上升，需求忧虑情绪重燃。
  • 投资建议：关注OPEC+政策及全球疫情发展。

• 沥青：

  • 市场观点：观望。
  • 供应端：供需平衡，短期无明显趋势。
  • 投资建议：保持观望，关注后续政策及天气影响。

5. 金融板块

• 沪深300：
  • 市场观点：宽幅震荡。
  • 资金流向：工业金属板块资金流入，航空、饮料等流出。
  • 投资建议：股指多头谨慎持有，暂勿加仓。

三、产业链资讯热点

1. 宏观政策

• 乡村振兴促进法、反食品浪费法、个人信息保护法等草案继续审议。
• 强化财政资金直达机制，落实减税降费政策。
• 健全碳排放权交易机制，拓展排污权交易种类。
• 国家出台“十四五”革命老区高质量发展方案。

2. 黑色产业链

• 不锈钢钢厂计划检修，影响供应。
• 铁矿石到港量下降，港口库存累库。
• 房地产政策推动装配式建筑发展。

3. 有色产业链

• 废不锈钢恢复进口，铜加工材产量创新高。
• 印度铝出口增长，埃及铝出口增长显著。
• 保时捷计划建立电池工厂，推动高性能电池需求。

4. 能源化工产业链

• 棕榈油产量上升，出口增加。
• 巴西大豆出口量大幅增加，欧盟进口数据强劲。
• 中国进口橡胶同比增长，越南橡胶进出口首次出现逆差。
• PTA及EG库存下降，关注装置动态与油价变化。

5. 农产品产业链

• 马来西亚棕榈油产量及出口量双增。
• 巴西大豆出口量创历史新高，国内进口大豆成本高企。
• 中国成品糖产量同比增长，进口量增加。

四、免责声明

• 本报告信息来源于公开资料及实地调研，仅供参考。
• 投资者应独立决策，公司不承担交易结果责任。
• 报告内容可能随时调整，过往观点不代表当前策略。
• 报告版权属浙江新世纪期货有限公司所有，未经授权不得复制、转载。