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财富管理部投顾业务总结（2023.02.01）

核心内容概述

2023年2月1日，财富管理部投顾业务对A股市场进行了全面分析，认为当前市场处于中长线底部区域，整体性价比优良，中期看涨。节后市场抛压已充分消化，指数有望反包向上，技术面与资金面均显示积极信号。同时，科技主线表现强劲，尤其是符合“泛国家安全”方向的标的，具有较好的投资价值。

主要观点

• 市场走势：A股1月份持续上涨，节后高开低走但抛压不明显，场内承接资金充裕，涨跌比显示多方占优，整体呈现上涨中继特征。
• 技术面分析：A股仍处于大级别底部区域，当前指数运行在5日均线上方，趋势良好，短线抛压已充分释放。
• 资金面分析：
  • 央行节后持续净投放资金，流动性保持合理充裕。
  • 主力资金净流出，但北向资金净买入101.44亿元，显示外资对A股信心较强。
  • 外资持续流入，核心资产吸引力强，有助于市场稳定。
• 操作策略：
  • 建议积极拥抱科技主线，特别是“泛国家安全”方向的标的。
  • 重视标的的国资控股属性，有助于规避不确定性。
  • 信创板块具有较大的资金容纳空间，行情延续性强，尚未进入高位狂热阶段。
  • 题材股有望继续活跃，市场整体向好。

关键信息

资金流动情况

• 央行操作：周二开展4710亿元7天期逆回购操作，中标利率2.00%，因到期逆回购3010亿元，净投放1700亿元。
• 主力资金：沪深两市净流出313.24亿元，其中创业板净流出49.33亿元。
• 北向资金：净买入101.44亿元，宁德时代、招商银行、隆基绿能分别净买入14.05亿元、7.64亿元、6.97亿元；五粮液净卖出额居首，金额为5.00亿元。

资讯动态

• 人民币升值：人民币步入升值通道，人民币资产吸引力增强，外资流入趋势持续。
• 中美股市资金争夺：美股处于高位徘徊，A股性价比优良，成为外资流入的首选。
• 中国经济复苏：中长期财政积极、货币宽松的大方向未变，预计市场流动性将在一段时间内偏松。

行业热点

1. 天津移动与华为合作5G智能运维

• 项目内容：天津移动携手华为完成IntelligentRAN 5G to B Suite端网智能运维方案在天津港的商用，实现无线单域自治，替代人工运维，节省成本，提高效率70%。
• 相关企业：
  • 拓维信息：覆盖政企数字化、鸿蒙生态等领域，是鸿蒙生态重要建设者。
  • 润和软件：与华为在鸿蒙操作系统领域深度合作，聚焦金融科技、智能物联等业务。

2. 国企改革三年行动完成

• 改革成果：国企改革三年行动主要目标任务已顺利完成。
• 未来方向：继续深化国企改革，提高核心竞争力，增强核心功能。
• 相关企业：
  • 海康威视：大股东为中电科52所，军工背景，涉及军民融合业务，深耕人工智能与云计算。
  • 上海贝岭：隶属于中国电子旗下，具备军工背景，是华为供应链企业，主营电能计量、通信电路等。

风险提示与免责声明

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总结

当前A股市场整体处于底部区域，具备中长期投资价值，科技主线表现强劲，尤其关注“泛国家安全”方向及国资控股企业。外资持续流入，北向资金净买入显著，市场资金面良好。建议投资者积极布局科技板块，关注信创等具备政策与资金双重支持的领域，同时注意市场风险，合理配置资产。