2024年全球医疗健康产业资本报告_34页_1mb

2024年全球医疗健康产业资本报告总结

核心内容

2024年全球医疗健康投融资市场整体呈现“融资总额趋稳、事件数大幅减少”的特征，尽管资本市场仍处于寒冬，但市场已显示出一定的企稳迹象。全年共发生2291起融资交易，累计融资582亿美元，相比2023年略有回升，但融资事件数量下降25%。国内融资总额为73亿美元，融资事件数为811起，相比2023年下降33%与37.6%。整体融资规模较小，但部分高确定性项目如高值耗材和AI制药成为资本关注的焦点。

主要观点

• 融资趋势：全球医疗健康融资总额在2024年微增1%，但融资事件数下降显著，显示市场整体趋于保守。
• 融资结构：2024年融资以中小额为主，单笔超1亿美元的融资占比仅为7%。A轮项目成为融资核心，占比达28%。
• 技术融合：人工智能与生物科技深度融合，成为2024年融资热点，尤其是“AI+蛋白质”和“AI+制药”项目。
• 投资策略：风险投资逐渐转向稳健策略，偏好成熟项目和确定性高的领域，如生物医药、器械与耗材。
• IPO趋势：全球IPO数量进一步减少，美国企业主导市场，而中国IPO数量下降明显，部分企业转向港股市场。
• 区域分布：美国仍是全球医疗健康融资的中心，中国则以江苏、上海、广东等地区为主要融资热点。

关键信息

全球融资概况

• 融资总额：582亿美元
• 融资事件数：2291起
• 公开披露金额事件数：1832起
• 大额交易增长：10亿美元以上融资事件数增长12.5%，达153起
• 融资规模分布：生物医药类项目占据融资规模与活跃度首位，其次是器械与耗材、数字健康等

国内融资概况

• 融资总额：73亿美元
• 融资事件数：811起
• 融资规模下降：平均交易规模降幅超过全球，显示国内投资机构更为审慎
• 热门领域：生物医药与器械耗材仍是主要投资方向，其中高值耗材因确定性高而备受关注
• 区域分布：江苏、上海、广东、浙江、北京为主要融资集中区域，占比达90%

全球热门领域

• 生物医药：融资总额最大，技术迭代加速，基因疗法、细胞疗法等成为新热点
• 器械与耗材：融资活跃，尤其心脑血管耗材和高值耗材项目表现突出
• 数字健康：交易规模持续缩减，早期项目融资难度加大，整体热度下降
• 人工智能：在药物研发与医疗服务领域展现强劲增长潜力

国内热门领域

• 生物医药：融资总额最高，涵盖肿瘤、神经系统、心血管等多个细分领域
• 器械与耗材：融资活跃，尤其在心脑血管和高值耗材领域
• 数字健康：整体融资规模缩减，但部分企业如蓝帆柏盛仍保持较高融资热度

活跃投资机构

• RA Capital：全球最活跃投资机构，累计出手40次，聚焦生物医药领域
• 启明创投：国内最活跃投资机构，累计出手23次，关注生物医药与器械耗材
• 国资角色：在国内外投资机构中，国资逐渐成为重要资金来源

IPO情况

• 全球IPO：全年共162家企业完成IPO，美国企业占比65%，中国企业仅29家
• 中国IPO：晶泰科技为国内IPO募资最高，金额为1.15亿美元，未进入全球IPO榜单前十
• 趋势：医疗IPO规模缩减，企业寻求更多元化的退出渠道

2025年可能改变竞争格局的公司清单

• 基因及细胞技术：如ArsenalBio、Element Biosciences等，未来几年可能迎来爆发期
• 抗体疗法：如AltruBio、Third Arc Bio等，商业化产品持续扩容
• 医学影像与脑机接口：如Blackrock Neurotech、Radiology Partners等，技术热度不减
• 心血管领域：如蓝帆柏盛、Impulse Dynamics等，仍是资本关注的重点

结论

2024年全球医疗健康投融资市场虽未完全复苏，但已显示出一定的稳定迹象。风险投资更加注重稳健与确定性，生物医药与器械耗材成为融资的主力。AI与生物科技的融合推动了创新项目的增长，而数字健康领域则面临持续降温。国内医疗健康市场受资本寒冬影响显著，但长三角地区仍保持强劲活力，国资的参与也进一步推动了行业的发展。随着2025年的到来，基因及细胞技术、抗体疗法、医学影像、脑机接口等领域的公司有望在市场竞争格局中占据主导地位。