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2013年环保行业投资策略总结：膜技术在水处理领域的应用与发展

核心内容

2013年环保行业投资策略报告聚焦于膜技术在水处理领域的应用和发展，指出膜技术作为水处理的重要变革，其在市政污水和工业水处理中的重要性日益增强。报告强调，随着政策支持和技术进步，膜技术的应用比例和国产化率将显著提升，为相关企业带来广阔的市场空间。

主要观点

1. 膜技术是水处理的重要变革

膜技术是通过人工材料实现不同介质分离的技术，广泛应用于环境、能源、电子、医药等领域。随着技术进步，膜技术在水处理领域的应用日益受到重视，特别是在去除常规处理工艺难以去除的水污染物方面表现突出。

2. 全球及中国膜市场快速发展

• 全球膜市场过去十年复合增速为7-8%，2012年销售额超过120亿美元。
• 中国膜市场过去十年复合增速为20-30%，2012年销售额为120亿元人民币，占全球总产值的15%以上，中国在世界膜市场上角色越发重要。

3. 缺水是膜技术应用的核心驱动力

我国面临水脏、水少、水不安全等问题，膜技术在水处理中的应用成为解决这些问题的重要手段。特别是“十二五”规划对污水再生回用比例的要求，将显著推动膜技术的应用。

4. 市政污水：再生需求提升用膜比例

• 市政污水典型工艺为MBR和CMF，MBR工艺出水水质远超未来几年的排放标准，可直接用于农业灌溉、工业生产等。
• MBR工艺的运行费用与传统工艺的差距可降至20%，随着技术进步和政策支持，膜技术的性价比不断提高。
• “十二五”期间，我国市政污水处理率将显著提高，带动约264亿的膜设备市场空间。

5. 工业水处理：国产化率有望提升至30%

• 工业水处理是膜技术最早应用的领域，但一直由国外公司主导，如陶氏和海德能。
• 国内企业如时代沃顿和南方汇通正在积极提升产能，国产RO膜价格优势明显，国产化率有望提升至30%。
• 工业水处理市场进入进口替代周期，国内企业凭借性价比和服务优势抢占市场。

关键信息

膜技术分类

膜技术按分离精度分为微滤（MF）、超滤（UF）、纳滤（NF）和反渗透（RO）等。其中，反渗透膜技术壁垒最高，是膜处理行业的重要组成部分。

市政污水处理

• MBR 和 CMF 是市政污水处理的主要技术。
• MBR工艺具有较高的出水水质，但投资和运行费用较高，CMF工艺相对便宜。
• 随着“十二五”政策的推动，MBR和CMF工艺的市场需求将显著增长。

工业水处理

• 工业水处理市场占比高，但国产化率较低。
• 电力、化工石化等高耗水行业水回用需求最大。
• 国产膜材料价格优势明显，技术差距缩小，未来市场空间广阔。

投资策略

• 推荐津膜科技（微滤/超滤膜的技术龙头）、南方汇通（国内唯一一家规模化反渗透膜生产商）。
• 同时看好膜工程领域的细分行业龙头，如万邦达（煤化工水处理）和国中水务（垃圾渗滤液处理）。

行业趋势

技术发展

• 膜技术将向集成化、工程化方向发展。
• 未来膜处理行业将更注重工艺组合，满足不同污染水的处理需求。

政策支持

• “十二五”规划明确支持膜技术的发展，推动国产化率提升。
• 水资源管理制度的完善，将推动工业节水成为新的政策重点。

市场前景

• 膜技术在市政和工业水处理市场中将发挥更大的作用。
• 随着政策支持和市场拓展，膜行业将迎来新的发展机遇。

总结

膜技术在水处理领域的应用正快速发展，成为解决我国水资源问题的重要手段。随着政策支持和技术进步，膜技术的市场空间将不断扩大，国产化率有望显著提升。推荐关注津膜科技、南方汇通、万邦达和国中水务等企业，它们在膜技术和工程领域具有较强的竞争优势和发展潜力。