2017-新三板财务培训_56页_6mb

报告摘要

新三板挂牌总结

核心内容

全国中小企业股份转让系统（简称“新三板”）是中国证监会监管下的全国性场外市场，旨在为中小企业提供融资平台，促进其发展。新三板的设立与改革推动了多层次资本市场体系的完善，为中小企业提供了更便捷、低成本的融资渠道，同时提升了企业治理水平和市场形象。

主要观点

新三板的性质与定位：新三板是经国务院批准设立、中国证监会监管的全国性证券场外市场，与主板、创业板并列，形成三足鼎立之势。它主要服务于初创阶段的高成长型、创新型、科技型企业。
制度体系：新三板在2013年底建立了相对完备的制度框架体系，包括法律依据、部门规章和市场层面的业务规则。
交易方式与机制：新三板引入了竞价交易、做市商制度等，增强了市场流动性，同时降低了投资者门槛，使得个人投资者也能参与其中。
挂牌条件：新三板挂牌无财务指标要求，但需满足公司设立合法、业务明确、治理机制健全等基本条件。
转板机制：新三板挂牌公司可申请转板至主板或创业板，但目前该机制尚未全面实施。
融资方式：新三板公司可通过定向发行进行融资，具有“小额、快速、分批、按需”的特点。
股份锁定与解禁：发起人和控股股东在挂牌后需按批次解禁，鼓励企业尽早进行股改以优化股份结构。
信息披露：新三板公司需定期披露财务报告，同时对重大信息进行及时披露，确保信息透明。

关键信息

新三板简介

全称：全国中小企业股份转让系统
性质：全国性证券场外市场，受中国证监会统一监管
历史沿革：起源于2001年的“股权代办转让系统”，2006年扩展至中关村科技园区，2013年底扩容至全国符合条件的企业。

新三板挂牌的十大益处

提升融资能力：通过定向增资和债权融资增强资金实力。
提升治理水平：完善公司治理结构，规范公司运作。
财富效应：公司估值提升，吸引风投和PE关注。
转板机制：为未来转板至主板或创业板奠定基础。
增强股份流动性：为股东提供退出机制。
程序简便：审核流程简化，挂牌速度快。
成本较低：地方财政支持，降低企业成本。
提升企业形象：增强市场认知度。
吸引人才：通过股权激励吸引和留住人才。
提升行业整合能力：借助全国性市场进行兼并收购和资产重组。

挂牌条件与流程

挂牌条件：
- 公司依法设立，取得《企业法人营业执照》。
- 存续两年以上。
- 股权明晰，公司治理机制健全，合法合规经营。
- 股票发行和转让合法合规。
挂牌流程：
- 公司选择中介机构，完成尽职调查和改制。
- 中介机构完成尽职调查，准备申报材料。
- 向全国股份转让系统公司申请挂牌。
- 审核通过后，公司正式挂牌。

常见财务问题与审计对策

收入确认问题：
- 收入确认时点不一致，原始凭证不完整。
- 审计对策：核实收入确认原则，检查合同、出库单、发票等一致性。
成本与毛利率问题：
- 成本不配比，毛利率异常。
- 审计对策：分析性复核，检查成本计算的合理性。
税务问题：
- 存在避税、偷税、税收优惠不合法等现象。
- 审计对策：核实税收优惠文件，检查税务申报与实际支付情况。
关联交易问题：
- 关联方界定不完整，定价不公允。
- 审计对策：获取关联方清单，检查交易合同与价格公允性。
历史出资与资产问题：
- 历史出资瑕疵、存货账实不符、长期股权投资核算混乱。
- 审计对策：核查出资文件，盘点存货，检查对外投资资料。

案例分析

万福生科：通过虚构客户和合同，虚增收入和利润，最终被揭露财务造假。
蓝田股份：利用农业部背景，虚增存货和毛利率，导致公司估值虚高，引发市场质疑。

总结

新三板为中小企业提供了重要的融资平台，有助于提升企业治理、吸引投资、增强流动性等。然而，挂牌过程中也存在诸多财务和合规风险，需通过严格的审计程序和合规审查加以防范。企业应尽早进行股改和股份安排，确保符合挂牌条件，并在审计过程中注重收入确认、成本核算、税务合规和关联交易的合理性，以提高信息披露质量和市场信任度。

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