20160602-申万宏源研究_香港_-每日资讯_11页_448kb

香港市場摘要

核心內容

• 港股表現：恒生指數在6月首個交易日先升後回，最終收報20760.98點，下跌54.11點或0.3%。國企指數則微升3點。金融、地產及工商分類表現相對較強，而公用分類表現較弱。
• 外匯市場：美元/港元匯價為7.7701，美元/人民幣為6.5800，美元/日圓為109.44，歐羅/美元為1.1188，英鎊/美元為1.4419。
• 利率情況：香港最優惠利率為5.00%，香港拆息（隔夜）為0.06%，3個月拆息為0.54%。美國10年債券利率為1.84%，聯邦基金利率為0.50%。
• A/H股溢價：A/H股溢價對照表顯示不同行業的H股與A股表現差異明顯，如金融、電力企業、重型機械等行業溢價較高，而部分如中國神華、中海集運等表現較低。

主要觀點

• 內地經濟數據：5月官方製造業PMI為50.1，略勝預期，但財新PMI跌至49.2，顯示中小企業經營困難。
• 港股走勢預測：預計港股短期將繼續在21000點以下徘徊，受內地經濟數據影響。
• 美股表現：美股三大指數週三先跌後回穩，道瓊斯、納斯達克及標普500均微升，受ISM製造業PMI上升支持。
• 商品市場：油價在油組會議前回吐，金價跌至近3個月新低，銅價下跌，鋁價微升。

關鍵信息

• 港股成交額：港股全日成交額為650億元。
• 企業動態：
  • 吉利汽車以7.02億元收購寶雞吉利汽車部件。
  • 上海電氣股東增持1.2億股H股。
  • 國美電器回購4914.9萬股。
• A/H溢價：不同行業的H股與A股溢價比例不一，部分行業如航空、建材、電力企業等溢價較高。
• ETF表現：富時中國A50 ETF及恆生指數ETF等成交活躍，表現各有不同。

美國市場摘要

核心內容

• 美股走勢：三大指數週三先跌後回穩，道瓊斯工業平均指數收市升2點，標普500升2點，納斯達克升4點。
• 經濟數據：ISM製造業PMI升至51.3，創3月以來新高，顯示美國製造業增長加快。
• 市場預期：市場等待週五的就業數據，以判斷後市方向。

主要觀點

• 製造業數據：ISM製造業PMI上升反映美國經濟增長溫和。
• 市場情緒：市場對美國經濟前景保持樂觀，支持美股維持在高位。
• 聯儲局動向：美國經濟數據推動聯儲局本月加息機會升溫。

關鍵信息

• ISM製造業PMI：5月升至51.3，較預期的50.4高。
• 美股表現：道瓊斯、標普500及納斯達克均微升，納斯達克連漲七日。
• 經濟數據：市場關注週五就業數據對後市的影響。

商品市場摘要

核心內容

• 油價：紐約7月期油跌至49.01美元，布蘭特8月期油跌至49.72美元。
• 金價：紐約6月期金跌至1211.9美元，創3個月新低。
• 其他商品：LME3月期銅、鋁、鋼價均有不同幅度下跌或微升。

主要觀點

• 油價走勢：油組會議前油價回吐，但跌幅收窄。
• 金價走勢：金價受美國經濟數據影響，下跌至近3個月新低。
• 商品市場整體：商品期貨表現受經濟數據及市場情緒影響，出現波動。

關鍵信息

• 油價：紐約7月期油49.01美元，下跌0.2%；布蘭特8月期油49.72美元，下跌1.7%。
• 金價：紐約6月期金1211.9美元，下跌2.9美元。
• LME期貨：銅價下跌1.4%，鋁價微升0.8%，鋼價持平。

外匯與利率市場摘要

核心內容

• 外匯市場：美元/港元為7.7701，美元/人民幣為6.5800，美元/日圓為109.44。
• 利率市場：香港拆息（隔夜）為0.06%，3個月拆息為0.54%。美國10年債券利率為1.84%，聯邦基金利率為0.50%。

主要觀點

• 美元走勢：美元兑其他貨幣走弱，日元兑美元升值。
• 利率走勢：香港利率保持低水平，美國利率亦處於低檔。
• 市場預期：市場關注美國就業數據對利率政策的影響。

關鍵信息

• 美元/港元：7.7701，下跌0.08%。
• 美元/人民幣：6.5800，下跌0.27%。
• 利率：香港最優惠利率5.00%，美國10年債券利率1.84%。

本週經濟數據摘要

核心內容

• 美國數據：週五公佈第1季GDP、個人消費、PCE平減指數等數據，顯示經濟增長放緩但仍溫和。
• 中國數據：週三公佈5月製造業PMI為50.1，略勝預期。

主要觀點

• 美國經濟：數據顯示經濟增長放緩，但製造業表現強勁。
• 中國經濟：製造業PMI略勝預期，但財新PMI顯示中小企業壓力。

關鍵信息

• 美國數據：
  • 第1季GDP年化季比為0.80%。
  • 個人消費支出季比為1.90%。
  • 核心PCE月比為0.20%。
• 中國數據：
  • 5月製造業PMI為50.1，財新PMI為49.2。