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期货市场交易指引总结

核心内容概览

本报告为长江期货研究咨询部于2022年10月21日发布的期货市场交易指引，涵盖宏观金融、黑色建材、有色金属、能源化工、棉纺产业链及农业畜牧六大板块，分析各品种的行情走势及投资建议，同时附带风险提示与免责声明。

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主要观点

宏观金融

• 股指：整体中性，建议观望。
• 黄金：建议逢高沽空，关注支撑位383与压力位394。
• 白银：建议区间操作，关注4250-4550区间。

黑色建材

• 螺纹钢：短期震荡运行，2301合约关注3600-3900区间，建议单边区间操作及多1月空5月套利。
• 铁矿石：短期震荡，2301合约关注650-750区间。
• 玻璃：或有反弹，关注疫情对地产施工的影响。
• 硅铁：震荡运行，关注20大期间下游限产影响。
• 双焦：整体震荡偏空，焦炭短期震荡，焦煤短期支撑较强，但后期可能走弱。

有色金属

• 铜：区间操作，关注宏观政策及供需变化。
• 铝：区间操作，参考17700-19000区间，云南限电影响供应。
• 镍：震荡偏强，受菲律宾雨季及印尼征税新政影响。
• 锡：区间震荡，参考158000-180000区间，供应修复叠加海外需求疲软。
• 白银：震荡运行，受美元指数反弹压制。

能源化工

• 原油：高位震荡，Brent参考核心区间90-100美元/桶。
• PVC：建议空单持有，基本面偏空。
• 纯碱：01合约中期有向上修复空间，建议把握高点布局明年套保。
• 橡胶：观望，13700-13730之下不参与交易。

棉纺产业链

• 棉花、棉纱：短期偏强，中长期仍偏弱，建议谨慎操作。
• 纸浆：短期价格受供应支撑，长期看跌。
• PTA：逢高空，期货价格弱势下行。

农业畜牧

• 豆粕：01合约高位震荡，关注美豆收割进度及南美天气。
• 玉米：短期高位震荡，关注2301合约。
• 鸡蛋：现货稳中有涨，期货震荡偏强。
• 苹果：短期偏强震荡，关注上量时间及收购进度。
• 生猪：短期高位调整，关注2301合约及国家储备肉投放。

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关键信息汇总

宏观金融

• A股迎来“定向降息”，但外部环境承压。
• 美联储预计继续加息，美元指数反弹，压制贵金属价格。
• 欧洲地缘政治紧张，提升黄金避险需求。

黑色建材

• 螺纹钢产量上升，库存下降，基本面改善。
• 铁矿石短期震荡，关注四季度粗钢产量压减及限产政策。
• 玻璃库存下降，或有反弹。
• 硅铁与双焦基本面矛盾不大，整体震荡运行。

有色金属

• 铜受宏观政策及成本支撑影响，震荡偏强。
• 铝受云南限电影响，供应偏紧，建议区间操作。
• 镍因供应偏紧及宏观利好，震荡偏强。
• 锡供应修复，需求偏弱，震荡调整。

能源化工

• 原油高位震荡，受美国释放战略储备影响。
• PVC基本面偏空，建议空单持有。
• 纯碱库存不高，期货有向上修复空间。
• 橡胶短期观望，关注13700-13730分界线。

棉纺产业链

• 棉花、棉纱短期偏强，但中长期弱势。
• 纸浆短期受供应支撑，长期看跌。
• PTA受原油下跌及聚酯需求疲软影响，期货弱势下行。

农业畜牧

• 豆粕短期高位震荡，关注美豆收割及南美天气。
• 玉米短期高位震荡，关注下游需求变化。
• 鸡蛋现货价格企稳，期货震荡偏强。
• 苹果短期偏强震荡，关注上量时间。
• 生猪短期高位调整，关注国家储备肉投放政策。

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风险提示与免责声明

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 报告内容可能随市场变化调整，投资者需自行关注更新。
• 报告不承担任何投资决策后果。
• 报告版权为长江期货所有，未经授权不得使用或传播。

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投资咨询业务资格

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