20230502-浦银国际证券-迈瑞医疗-300760.SZ-2022与1Q23业绩符合预期_IVD业务稍受疫情拖累_10页_2mb

浦银国际证券对迈瑞医疗的研究报告总结：2022年和2023年第一季度业绩均符合预期，总收入同比增长20%以上，扣非净利润增长超过213%。生命信息与支持板块受疫情后需求激增驱动，增长强劲，尤其监护仪和呼吸机销售显著提升；IVD和医学影像板块短期受疫情影响，增速稍缓但已在2023年2月后逐步复苏。化学发光检测和生化试剂集采虽压缩利润，但未对长期增长造成重大影响。分析师维持“买入”评级，目标价420元人民币，对应2023年预测市盈率低于行业平均水平。主要风险包括集采政策、医疗基础设施建设和海外拓展不确定性。整体建议关注行业龙头的增长潜力和防御性优势。