20260410-瑞达期货-宏观市场周报_27页_1mb
报告摘要
2026年4月10日宏观市场周报总结
核心内容概览
本周全球市场在地缘政治局势变化和经济数据波动的影响下呈现震荡走势。A股主要指数集体大幅上涨，商品指数宽幅震荡，债券市场呈现分化态势，外汇市场则因避险情绪反复而波动。此外，多项重要政策和经济事件对市场产生深远影响，包括服务业发展、企业减负、美伊停火谈判等。
主要观点
1. 股票市场
- 主要指数表现：沪深300上涨4.41%，沪深300股指期货上涨4.70%。除上证指数外，其他指数均涨超6%。
- 市场驱动因素：海外地缘局势缓和是主要推动力，尤其是美以伊接受停火两周协议，提振市场信心。
- 配置建议：建议逢低做多。
2. 大宗商品市场
- 商品指数表现：Wind商品指数上涨1.97%，中证商品期货价格指数下跌1.72%。
- 市场驱动因素：美伊谈判尚未达成协议，地缘局势不确定性仍存；油价震荡加剧通胀压力。
- 配置建议：建议区间操作。
3. 债券市场
- 10年期国债收益率：本周下降0.04%，变动-0.08BP。
- 市场表现：国债期货短弱长强，TS、TF主力合约下跌，T、TL主力合约上涨。
- 分析：美伊停火有望缓解通胀压力，长端债券存在阶段性修复机会，但中长期基本面修复与债券供给加快将构成压力。
- 配置建议：建议区间操作。
4. 外汇市场
- 欧元兑美元：上涨1.45%。
- 美元指数：冲高回落，受避险情绪反复影响。
- 非美货币表现：受欧日央行鹰派预期支撑，但受地缘局势扰动，上行空间受限。
- 配置建议：建议谨慎观望。
关键经济数据
| 国家/地区 | 指标名称 | 前值 | 预期值 | 今值 |
|---|---|---|---|---|
| 中国 | 3月CPI年率 | 1.3 | 1.2 | 1.0 |
| 中国 | 3月PPI年率 | -0.9 | 0.4 | 0.5 |
| 美国 | 2月耐用品订单月率 | -0.5 | -1 | -1.4 |
| 美国 | 3月纽约联储1年通胀预期 | 3 | 3.5 | 3.42 |
| 美国 | 4月4日当周初请失业金人数 | 20.3 | 21 | 21.9 |
| 美国 | 2月核心PCE物价指数年率 | 3.1 | 3 | 3.0 |
| 美国 | 第四季度实际GDP年化季率终值 | 0.7 | 0.7 | 0.5 |
| 美国 | 2月批发销售月率 | 1.1 | 0.4 | 2.7 |
| 欧元区 | 2月PPI月率 | 0.8 | -0.7 | -0.7 |
| 欧元区 | 2月零售销售月率 | 0 | -0.2 | -0.2 |
| 德国 | 2月季调后工业产出月率 | 0 | 0.7 | -0.3 |
| 德国 | 3月CPI月率终值 | 1.1 | 1.1 | 1.1 |
| 日本 | 2月贸易帐 | -6004 | 3152 | 2676 |
重要新闻及事件
1. 服务业发展政策
- 国家主席习近平就服务业发展作出重要指示，强调需求牵引、改革攻坚、科技赋能、开放合作。
- 全国服务业大会召开，国务院总理李强出席，提出分层分类推动服务业发展。
- 商务部等九部门联合印发《服务消费提质惠民行动2026年工作方案》，推动服务业高质量发展。
2. 企业减负政策
- 国务院减轻企业负担部际联席会议召开，提出聚焦企业经营全链条痛点，破除体制机制障碍与市场隐性壁垒。
3. 美伊停火谈判进展
- 美伊双方接受巴基斯坦提出的停火提议，同意在未来两周暂停军事行动。
- 以色列暂停打击伊朗，但未包括黎巴嫩。
- 伊朗称若黎巴嫩持续遭袭，将考虑退出停火协议，并计划对以色列军事目标实施“威慑行动”。
4. IMF表态
- IMF总裁格奥尔基耶娃表示，中东战事将导致全球经济增速放缓，并加剧全球通胀。
下周重要经济指标及经济大事
| 日期 | 时间 | 指标名称/经济大事 | 前值 |
|---|---|---|---|
| 2026/4/14 | 00:00 | 中国3月以美元计算出口年率 | 39.6 |
| 2026/4/14 | 00:00 | 中国3月以美元计算进口年率 | 13.8 |
| 2026/4/14 | 20:30 | 美国3月PPI年率 | 3.4 |
| 2026/4/15 | 17:00 | 欧元区2月工业产出月率 | -1.5 |
| 2026/4/15 | 20:30 | 美国3月进口物价指数月率 | 1.3 |
| 2026/4/16 | 10:00 | 中国3月社会消费品零售总额同比 | |
| 2026/4/16 | 10:00 | 中国3月规模以上工业增加值同比 | |
| 2026/4/16 | 10:00 | 中国3月今年迄今城镇固定资产投资同比 | 1.8 |
| 2026/4/16 | 14:00 | 英国2月三个月GDP月率 | 0.2 |
| 2026/4/16 | 14:00 | 英国2月制造业产出月率 | 0.1 |
| 2026/4/16 | 21:15 | 美国3月工业产出月率 | 0.2 |
| 2026/4/17 | 16:00 | 欧元区2月季调后经常帐（亿欧元） | 379 |
央行公开市场操作
- 本周逆回购操作：累计进行35亿元7天期逆回购操作。
- 逆回购到期：本周有3040亿元逆回购到期。
- 净回笼：净回笼3005亿元。
- 市场利率：银行间回购利率（R001、R007、R014）走势需参考相关图表。
免责声明
本报告基于公开可获得资料整理，瑞达期货股份有限公司力求准确，但不对信息的准确性及完整性作出任何保证。据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应自行判断是否符合其特定状况。未经授权，不得以任何形式翻版、复制和发布本报告。
瑞达期货研究院简介
- 瑞达期货成立于1993年，现在全国设有40多家分支机构，是国内大型全牌照期货公司之一。
- 2019年9月5日成功在深圳证券交易所上市，成为深交所期货第一股。
- 研究院提供全面的报告体系，包括晨会纪要、品种日评、周报、月报等策略分析报告。
- 特色产品涵盖短信通、套利通、市场资金追踪、持仓分析系统、投顾策略、交易诊断系统等。
- 研究院致力于创新业务研究，为公司培养专业人才，成为信息数据中心、产品策略中心和人才储备中心。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
