20241206-江海证券-金融工程定期报告_A股市场快照_宽基指数每日投资动态_13页_6mb

金融工程定期报告总结

核心内容概述

本报告为江海证券研究发展部发布的金融工程定期报告，聚焦于2024年12月6日A股市场各宽基指数的表现、分布特征、风险溢价、PE-TTM估值、股息率及破净率等关键指标。报告旨在通过量化分析，为投资者提供市场数据参考，不构成投资建议或预测。

主要观点与关键信息

1. 市场表现

• 当日表现：2024年12月5日，中证2000（1.7%）和中证1000（1.3%）涨幅最大，而上证50（-0.5%）和沪深300（-0.23%）下跌。
• 当周表现：除创业板指（-0.11%）外，其他指数均上涨，中证2000（3.09%）和中证1000（1.56%）涨幅最大。
• 当季表现：中证2000（17.6%）和中证1000（10.1%）涨幅最大，上证50（-4.35%）和沪深300（-2.4%）下跌。
• 当年表现：创业板指（17.45%）涨幅最大，其次是沪深300（14.3%）和上证50（13.3%），中证2000（6.17%）涨幅最小。

2. 指数与均线比较

• 所有指数均高于其10日均线、60日均线、120日均线及250日均线。
• 除上证50、沪深300和创业板指外，其余指数均高于其5日均线。
• 各指数与均线的偏离情况显示市场整体处于偏强状态。

3. 资金占比与换手率

• 交易金额占比：中证2000（30.78%）最高，其次是中证1000（23.35%）和沪深300（17.66%）。
• 换手率：中证2000（5.09）最高，上证50（0.21）最低。

4. 日收益率分布

• 峰度：创业板指的峰度正偏离最大，中证2000的峰度正偏离最小，表明其收益分布更集中。
• 偏度：创业板指正偏态最大，中证2000正偏态最小，反映极端收益出现的概率不同。

5. 风险溢价

• 当前风险溢价：中证2000（94.84%）和中证1000（92.78%）风险溢价分位值较高，沪深300（72.86%）和上证50（64.05%）较低。
• 历史分布：上证50和沪深300风险溢价分布更集中，中证1000、中证2000和创业板指分布较分散，不确定性更大。
• 风险溢价趋势：风险溢价在9月底出现波动，随后逐渐恢复。

6. PE-TTM（市盈率-交易市值加权）

• 当前分位值：中证1000（80.99%）和中证500（76.86%）分位值较高，而中证2000（37.77%）和创业板指（31.4%）分位值较低。
• 历史走势：PE-TTM在2月初探底后回升，9月底受提振后迅速拉升，11月初局部触顶后回落。
• 股债性价比：创业板指高于其80%分位（危险值），没有指数低于其20%分位（机会值）。

7. 股息率

• 当前股息率：中证1000（3.77%）和创业板指（3.19%）分位值较高，而中证500（1.84%）和上证50（3.19%）较低。
• 历史分位值：中证1000和创业板指分位值较高，中证500和上证50较低。
• 股息率波动：各指数股息率波动较小，但中证2000和创业板指波动相对较大。

8. 破净率

• 当前破净率：上证50（28.0%）最高，创业板指（1.0%）最低，中证2000（3.7%）次之。
• 趋势：中证全指破净个股数在9月底大幅下降后震荡调整，整体中枢下移。

结论与建议

• 市场情绪：整体市场情绪偏强，但不同指数表现分化明显。
• 估值与性价比：创业板指和中证1000在估值和股债性价比方面表现较好，但需关注其分布的不确定性。
• 风险溢价：中证2000和中证1000风险溢价较高，可能具备较好的投资机会。
• 股息率：中证1000和创业板指股息率较高，适合寻求稳定现金流的投资者。
• 破净率：破净率较低的指数（如创业板指）可能反映市场对未来的乐观预期。

风险提示

• 本报告可能存在数据缺失、错误或不及时，以及模型处理误差等风险。
• 报告仅从金融工程角度进行市场数据跟踪与分析，不构成对市场、行业或个股的预测或推荐。
• 投资者应结合自身情况独立判断，本报告不承担任何投资损失的责任。

附：关键指标汇总

图表目录

• 图1：各宽基指数交易金额占比和换手率
• 图2：各宽基指数每日收益率分布情况
• 图3：各宽基指数相对十年国债即期收益率的风险溢价
• 图4：各宽基指数相对沪深300的风险溢价的近5年分布
• 图5：各宽基指数PE-TTM的分位数
• 图6：各宽基指数的股债性价比
• 图7：各宽基指数股息率
• 图8：各宽基指数破净个股数和占比