20250523-格林期货-国债早盘提示_2页_220kb

刘洋研究员，资格号F3063825和Z0016580，分析了国债期货市场情况。周四国债期货主力合约开盘集体高开，早盘震荡下行，午后横向波动，收盘时30年期TL2509下跌0.04%，10年期T2509微涨0.01%，其余TF2509与TS2509持平。央行当日开展1545亿元7天期逆回购操作，645亿元到期，净投放900亿元。银行间资金市场短期利率小幅下降，DR001由151%降至148%，DR007保持157%。现券市场收益率窄幅波动，2年期国债收益率上行26个BP至14.8%，10年期上行86个BP至17.2%，30年期上行20个BP至18.9%。

欧元区5月制造业PMI初值49.4，服务业PMI降至2024年1月以来最低48.9。美国制造业和服务业PMI均超预期至52.3。4月中国经济数据显示固定资产投资同比增4.0%（预期43%），社会消费品零售总额增51%（预期55%），工业增加值增6.1%（预期52%），出口以美元计增81%（预期20%），但对美出口因关税下降21.03%，对东盟出口增208%。尽管部分指标不及预期，但整体表现好于市场预期，显示中国经济增长韧性。5月12日中美经贸会谈后美线航运出现抢运潮，央行5月降准降息后短期内或不重启宽松政策。中美达成的90天窗口期虽提供短期缓解，但长期不确定性未消除。周四央行公布将开展5000亿元1年期MLF操作，长端利率小幅下行但整体波动不大，预计国债期货短期或继续震荡。

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